投资新手容易犯的几个“误区”(图)

投资新手容易犯的几个“误区”。（图片来源：Adobestock）

投资之前，先认清自己是谁！不想被市场碾压，股癌分享新手容易犯的误区

●投资前先认清自己是谁

就算巴菲特每天买什么股票，他都即时告诉我们，甚至都直接帮我们买进，这会是个好主意吗？我想未必。因为巴菲特可以承担十亿、二十亿、百亿美元的亏损，或三年、五年、十年后才获利，然而我们能够吗？

又或者相对稳定的台湾、美国大盘、市值型ETF，也许很多人喜欢，过往长年获利大约6%到12%左右，但这对本金如果只有五万、十万元的年轻人来说，只赚这样的报酬对他们其实也没有什么感觉，你要说服他们聚沙成塔也未必有用。本金较少的人可以多专注充实本业，先努力赚钱再来投资，才能发挥比较大的效益。所以这时该投资的，很可能是如何增加自己的专业能力，因此投资股票的占比可以下修，可能投入小比例的资产，先赚一点股市经验值就行。

当总资产不同、人生阶段不同，投资的目标、选择、耐风险性等等，都会截然不同。但根据我在节目上回答大家提问的经验，发觉其实很多人都想要一种“万用标准答案”，也就是买什么一定会赚钱的答案。

但很抱歉，真的没有这种答案，事实上就算有，我们也未必赚得到。大家可能看过电影“大卖空”，里头描述几位财经专家发觉次级房贷的泡沫危机，于是他们与银行“对赌”，借由信用违约交换CDS来放空当时人人看好的美国房市，于是后来当次贷危机引爆后，这些专家一举获利达数十亿美元。大概说明一下CDS是什么，简单说，一般我们只能为拥有产权、所有权的不动产和动产投保，但CDS允许你去替你不拥有的东西保险。就像是替别人的房产或是某公司债券买保险，这其实有些道德风险。也就是投保人会希望别人的房子失火、公司债券违约，如果说坏事没发生，那就得不停地缴出保费，可能会对部位造成巨额损失。

即便是回到当时由电影里的主角、大空头麦可．贝瑞（Michael Burry）亲自告诉我们次贷要泡沫了，我们就真能跟着赚到钱吗？因为当麦可．贝瑞拿出真金白银放空次贷后，他是足足经历了几年才等到房市泡沫。期间麦可．贝瑞的帐面亏损相当严重，甚至有许多他的投资客户，纷纷不堪亏损而要求退出，甚至扬言提告、讨回损失。时势造英雄，但也造出了一些亡魂。当时有许多跟他抱持一样看法的人也是使用CDS，但因为行动过早，不堪CDS“缴出保费”的持续亏损而断头杀出。他们明明也看对，但时机错了，或是没办法承担更多的风险了，也只能黯然离场。

我们真的认识自己能承担风险的能力吗？又或是其实我们有十足把握，而且假设有上帝视角，我们真的是对的，但因为你没办法拗赢任性、疯狂的市场，还是被辗压过去。

●用对帐单检视自己

要认清自己，其实有好几种方式。如果已经进场投资的话，那请切记定期检视自己的对帐单，因为里面的纪录基本上像是你本人的说明书。

如果有人一直以为，自己是价值投资的忠实信徒，买进时都强调自己是要长期持有，但打开对帐单一看，才赫然发现自己竟是频繁进出市场，即便心中信仰长期持有，但实际行动却未必做得到。

也曾有听众问过我，他总是卖了某档股票之后，该档股票就一飞冲天，那他到底该不该认错，在高点买回？我认为这个答案也藏在对帐单当中，如果他的过往经验是，每每挑的股票，长期趋势都是看对，但短期却因受不住股价震荡而卖出，那他不只应该买回，更应该修正自己的交易策略，也就是改为多相信自己，并要挺住短期震荡，坚持长期持有才能获利。

但同样地，不会有适合每个人的“万用标准答案”。有的人可能真的就不适合自己主动挑选股票，很容易怎么买就怎么赔，那就安分守己，乖乖买市值型ETF，做被动投资，也是一种很好的选择。

自己的对帐单，大概一季、半年左右审视一次即可。不必太短期，如几周就查核，因为那样的讯息，还不足以反应个人状态、市场结果，但同理，这只是大方向建议，不会有一个适合每个人的标准时间点。

而如果是新手进入市场，建议要花最小的成本来认识自己在股市中的样子。也就是说，有些人可能以为自己心性很稳，但其实根本不堪股票亏损，即便只是小赔一、两万元，都会难过得睡不着觉，或者觉得自己不贪心，却一次投入大笔资金重压，这些都是新手进市场后，才可能认识的真正自己。

股市可以让你认识自己，此说真是不假。初期进市场，切记再切记， 应该只用小资金来认识“自己”。马基维利（Niccolo Machiavelli）在《君王论》中写到：“杀父之恨易忘，夺财之恨难消。”当然这句话同样不见得适用于每个人，但你我对于钱财的看法，往往只有在经历损失后，才得以知道自己真正的态度，也才能进一步的修正与调整。

●只能赚“现在”能赚的钱

股市里其实什么状况都有，也有的人明明不适合主动选股，但却头一、两次来个“新手好运到”，赚了不少钱。但就我观察，这往往是悲剧的开始。

因为长期下来，我们在市场是赔是赚，还是取决于我们的真实能力值。太多案例是，短期先靠好运大赢，甚至赚到昏头，最后决定要融资借钱去投资，但如果选股策略根本大有问题，那长期市场一定会“还公道”，只要在市场够久，最终肯定是黯然离场，甚至输到卖房卖地。用运气赢来的，会用实力输回去，而在多头大牛市，类股轮涨的状况下，人人都会觉得自己是股神。

投资市场像是照妖镜，也像公道伯。好的、坏的、优点、缺点，其实都隐藏不了，只要时间够久，结果都会反应在对帐单上。所以我也认为，投资市场是很适合修身养性的地方。能长期获益的投资人，往往就是不断认清自己，并且愿意不断修正自己的人。

●新手买少少，才是真的买进人生

很多听众回馈给我，说我是很少数会劝人“不要买”的投资节目。

我回想一下，我确实常劝大家别乱买，包含去年的元大原油正2（00672L）、TDR之乱，或是2021年年初有网友喜欢买鸡蛋水饺股，我其实都曾解析其中缘由，也录制特辑节目，奉劝新手不要买，除非你是真的知道自己在做什么，这种情况我自然没有理由挡你。

我当然知道，有些超级高手靠着上面这些投资赚钱。但是切记，有人能赚到高风险、高报酬的金钱，不代表你我也能，但偏偏利令智昏，还是有不少人根本没理解自己的实力，就贸然上了梁山。

市场上正如巴菲特所言：“华尔街是靠不断交易来赚钱。”意思正是指证券商、股票经纪人等，都是靠我们股民不断买进、卖出股票，他们好抽佣获利。这也导向几乎市场上所有的投资声音，都是劝人赶快买卖抽插股票和衍生金融品，赶紧搭上致富列车。

买卖本身没有错，但重要的是，除了要了解自己的能耐在哪，更要熟知自己的弱点在哪。
 

本文整理、节录自谢孟恭《灰阶思考》一书，文章仅代表作者个人立场和观点。由天下文化授权转载，欲阅读完整作品，欢迎参考原书。