購入看漲期權,風險收益比不錯。(網路圖片)
【看中國2016年03月08日訊】高盛根據自由現金流、淨資產收益率、美國供應管理協會(ISM)數據、產能利用率等數據做出來的模型顯示,未來一個月,標普500指數有21%的概率出現5%的上漲。與之相比,當前期權市場認為只有5%的概率會出現這樣幅度的上漲。
據彭博新聞社報導,高盛衍生品策略分析師John Marshall和Katherine Fogertey表示,當前購買看漲期權,風險和收益比是很不錯的。該策略讓投資者在風險得以控制的同時,獲得向上的可能收益。
上週五,標普500指數收漲0.33%,收報1999.99點,自1月6日以來盤中首次站上2000點關口。道瓊斯工業平均指數收漲0.37%,報17006.77點,自1月5日以來首次收盤突破17000點的心理點位。納斯達克綜合指數收漲0.20%,報4717.02點。受益於投資者風險偏好的改變、油價反彈,美股實現三週連續上漲,創下年內最長連漲,自低點累計上漲約10%。
儘管如此,高盛指出,期權投資者不那麼樂觀。根據模型分析,高盛認為這是一個難得的機會。
高盛在兩年前推出了GS-EQMOVE模型,估算在未來一個月標普500指數上漲的概率。高盛稱,該模型並沒有考慮技術性因素、定位數據或是短期事件,對未來較大幅度的波動預測效果不錯。
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