華爾街日報:美國銀行業面臨儲蓄荒

全美8700多家參加了美國聯邦存款保險公司(FDIC)保險的銀行以及按揭儲蓄機構的儲蓄總額佔所持資產的比例在9月底跌至自FDIC1933年成立以來的最低水平。 

     與此同時，銀行業的淨利息收益率也在2006年第三季度降至了17年以來的低點。

　　因此，銀行業競相爭取新客戶開立儲蓄、支票以及其他帳戶的同時，他們認為現在這個行業需要一類新的專業人士：首席儲蓄長。

　　從緬因州到佛羅里達州不斷湧現的這類新銀行家在數量上仍相對較少，但他們的隊伍在迅速壯大。雖然商業、工業以及開發等方面的貸款仍然以兩位數的速度增加，但是儲蓄的增長卻在朝相反的方向前進。這些以儲蓄為工作重點的銀行家大多數受雇於地區性銀行以及一些較小的金融機構，目前貸款增長中的大部分也正是源自於此。

　　這些銀行家的任務十分明確：增加儲蓄。他們的工作方式與貸款業務同行在過去數年中的做法相差無幾：參加各種社區活動，與現有及潛在的客戶、小型企業以及其他相關人員會面，並且推廣各種儲蓄管理及現金管理產品。

　　如今各家零售銀行不論規模大小都面臨激烈的競爭，再加上嚴峻的利率環境及自2004年以來儲蓄增速不斷下降等因素，這些儲蓄銀行家將在2007年大展身手。

　　「儲蓄比任何時候都重要，而且難以獲得，」SanfordC.Bernstein&Co.的銀行業分析師凱文·皮埃爾說。「現在對所有的銀行來說都是艱難時期，但是能實現儲蓄增長的銀行將處於發展的有利地位。」

　　但是，不論外界如何評論零售銀行目前的運營環境，大幅增加儲蓄仍然不是一件容易的事情。據FDIC的數據，按資產計全美最大的10家銀行持有國內儲蓄總額的近40%以及銀行業總資產的51%。美國最大的兩家零售銀行美國銀行以及摩根大通也在此列。

　　隨著各類儲蓄增速放緩，行業內其他機構的運營形勢也更加嚴峻，因為這其中的很多機構從資本市場獲得資金的能力較弱。

　　即使像總部設在新澤西州切裡希爾的CommerceBancorpInc.這樣以低成本吸納儲蓄為其核心增長策略的銀行，它們的新增儲蓄成長速度也從2001-2005年間的平均36%降至2006年前三個季度的略高於20%。

　　造成這種情況的原因之一在於：個人及企業繼續把更多的現金投向收益更高的證券或者其他投資渠道，而對收益較低的銀行儲蓄帳戶則減少了投入。據美國聯邦儲備委員會(Fed)的數據，在1989年，美國家庭金融資產的30%都存在銀行。到2004年時，這個比例下降至17%，但流向股票、債券、共同基金以及退休金帳戶的資產比例則從50%上升至69%。

　　自2004年以來，隨著消費者具備了通過電子化手段轉移資金的能力，並且在尋找高回報的貨幣市場及定存單方面也擁有了更多選擇，人們不願向低利率支票及儲蓄帳戶存款的趨勢不斷增強了。

　　無法從儲戶身上籌得足夠資金支撐其貸款及投資業務的銀行必須進入資本市場或其他地方進行短期借款。短期借款的利率往往更高，而且更加多變。反映長期利率及短期利率之差的收益率曲線在過去的一年中出現了反轉，這個變化增加了銀行的成本。

　　由於目前短期美國國債的利率高於長期債券利率，銀行以低利率借入資金、以高利率貸出或者進行投資的做法所獲得的收入因此減少。

　　銀行從信用卡業務、貨幣、證券以及其他金融交易獲得的淨利潤同樣會受到影響，對那些較大的銀行來說更是如此。大多數銀行家及分析人士預計，由於Fed在調高或降低隔夜貸款利率的問題上仍處於觀望狀態，因此收益率曲線在今年不會出現太大的變化。

　　CamdenNationalBank的總裁兼首席執行長格雷格·迪富爾說，為了銀行實現利潤增長，增加儲蓄是我們的首要戰略任務。他還補充說，我們得出這樣的結論：為增加儲蓄所做的努力遠遠沒有為貸款業務那麼活躍。我們認為，儲蓄和貸款同樣重要。你必須對它們一視同仁。

　　結果，迪富爾在10月協助建立了「儲蓄團隊」，由新任命的首席儲蓄長對這個團隊進行管理監督。這一舉措是這家銀行的母公司CamdenNationalCorp.重組計畫的一部分。CamdenNationalCorp.所持金融資產達17億美元。

　　Keefe，Bruyette&Woods的銀行分析師傑斐遜·哈拉爾森說，他認為這些變化標誌著銀行家們終於意識到銀行業面臨的儲蓄不斷下降的問題。「這一變化將導致銀行業文化的變革，」哈拉爾森說。「我認為，他們會使出渾身解數提高儲蓄額。」

(文章僅代表作者個人立場和觀點)