金融脫鉤 美國聯邦養老基金將剔除對華相關投資(圖)

美國聯邦養老基金將剔除投資組合中的中國及香港股票。（圖片來源：Adobe Stock）

【看中國2023年11月16日訊】（看中國記者李正鑫綜合報導）雖然美國財政部長耶倫稱不與中國經濟脫鉤，但是中美緊張關係未緩和、雙方漸行漸遠，特別是金融方面，美國聯邦養老基金將剔除投資組合中的中國及香港股票。

美國聯邦養老基金將剔除對華相關投資

據英國《金融時報》11月15日報導，美國聯邦政府的主要養老基金將根據其顧問的建議，把在中國和香港上市的股票排除其投資組合之外。主要原因之一是中國和美國這兩個世界上最大的經濟體之間日益加劇的緊張局勢。

管理規模達7710億美元基金的美國聯邦退休儲蓄投資委員會（FRTIB）11月15日表示，將改變其國際基金所遵循的基準指數。此舉意味著將不再使用包含香港上市股票的指數。

華盛頓以國家安全為由，越來越多地限制美國投資者可投資的中國公司範圍，從川普(特朗普)政府到拜登政府，先後修改了一系列規則。2020年，川普要求美國聯邦退休儲蓄投資委員會不要將其正在考慮的指數轉換為含有一定涉及中國風險的指數。川普的顧問們警告說，這種轉變將使該基金面臨投資於因違反美國制裁而造成國家安全和人道主義問題的公司的風險。

美國聯邦退休儲蓄投資委員會表示，11月15日決定改變其價值680億美元的「I 基金」（I Fund）所遵循的基準，是根據其投資顧問怡安公司（Aon, and staff）的建議。美國聯邦退休儲蓄投資委員會援引怡安的話表示，如果目前對中國的投資限制是橫跨中國和香港投資的進一步限制的開端，那麼這種程度的不確定性風險可能會超過相關投資的好處。

該基金將從明晟歐洲（MSCI Europe）、澳大利亞和遠東指數（Australasia and Far East index）轉向明晟所有國家（美國、中國、香港除外）可投資市場指數（MSCI All Country World ex-USA ex-China ex-Hong Kong Investable Market index）。

美國聯邦退休儲蓄投資委員會表示，這一調整將使該基金所包含的國家數量增加一倍以上，該基金將投資於5600多隻股票，而目前只有近800只。面對日益加劇的地緣政治風險和中國經濟的復甦乏力，全球投資者對不包括中國的基金的需求不斷增長。

基金經理們甚至收到了亞洲盟友國家的基金的申請，這些基金投資於對美國友好的市場，並能避免與中國的緊張關係。法國巴黎銀行東亞地區策略團隊主管呂成說：「這是美國政府資金投資中國的持續轉型的一部分」。

呂成補充說，雖然過去5年來政府基金投資中國的政治壓力一直在增加，但近期中國股市表現不佳，使得撤資更為合理。他指出，「地緣政治和股票表現是相輔相成的，如果兩者都不利於（中國股票），就更容易實現過渡」。

一直阻止美國政府養老基金投資中國的主要倡導者之一、美國國會美中經濟與安全評估委員會前主席羅賓遜（Roger Robinson）說，這一決定「向華爾街、國家養老金系統和許多其它機構發出了明確的信息，即投資者、我們的國家安全和人權政策面臨的巨大風險要求將這些證券排除在外」。

羅賓遜補充說：「這是一場意義重大的勝利，是經過多年激烈的政策鬥爭才取得的」。

美國多個州退休基金已經減少投資中國

《華爾街日報》去年底報導，美國多個州的公共退休基金對持有中國資產的態度已經發生變化。例如，規模600億美元的馬里蘭州退休和養老基金系統（Maryland State Retirement and Pension System）決定，把該基金的中國股票配置比例從3%降低至1.5%。

規模為1830億美元的得克薩斯州教師退休基金（Teacher Retirement System of Texas）此前已做出相似決定，把中國股票配置減半到1.5%。同等規模的佛羅里達州公共部門基金則早在去年3月份就已叫停新的中國投資策略。

另外，美國規模第二大的退休基金、2900億美元資產的加州教師退休基金（California State Teachers' Retirement System）從去年8月底就開始物色專門負責中國股票的投資經理人，加強管理。

報導認為，這其中包括中國對於高科技企業及教培行業的監管與禁令，台海衝突風險加劇，中共黨魁習近平加強權力掌控後、中概股在全球大跌，以及地緣政治因素。

過去20年間，全美各州和很多城市的退休基金越來越多地轉向中國市場，中國股票佔其投資組合的份額日益增加。

美國共和黨聯邦參議員盧比奧（Marco Rubio）一直非常關注這一議題，2019年開始，就曾聯合其他議員提出法案，希望禁止聯邦退休儲蓄計畫投資中國公司。他還曾質疑全球指數提供商明晟公司（MSCI）將中國A股納入主要股指的決定，盧比奧認為，這損害美國經濟和投資者的利益。

他說：「這是一個事實，就是當你和中國公司商業往來時，你最終就是在和中共打交道。」他還說，「聯邦僱員，包括眾議員和參議員，你的退休金正在幫助那些積極試圖讓美國企業永久性倒閉的公司獲得資本。」

不過，市場本身正給美國的基金管理者發出警訊，顯示投資中國的風險。自從中共二十大之後，在美國上市的中概股一度跌至近十年來最低，市值蒸發數百億美元，中國大陸和香港股市也遭受重創。

2023年以來，由滬深兩市市值最大公司股票組成的滬深300指數跌幅已超過10%。中國主權財富基金10月早些時候買入了價值約6,500萬美元的四家大型中資銀行的股票，但這也未能在更廣泛的範圍內提振市場人氣，因為中國經濟的復甦之路遭遇波折。中國的房地產市場再次陷入深度低迷，這打擊了消費者的信心，出口也持續下滑。

(文章僅代表作者個人立場和觀點)