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大陸券商擾亂股市 融資類收益互換被叫停

 2015-11-29 09:29 桌面版 简体 打賞 0
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【看中國2015年11月29日訊】11月25日,中國證券行業協會發布消息稱,中信證券互換業務累計虛增了約1.06萬億,而這僅僅是今年4月到9月的數據。也就是說,一個券商在短短几個月內,虛增如此之高的互換業務令人震驚。

中信證券對此回應表示,該數據屬於技術上的誤報。即可能存在報送人員將存量數據與增量數據累加,一併核算為增量數據報送的情況。

謂權益收益互換業務,廣義上亦被視為股票收益權互換,通常指券商與客戶場外約定就所持有的股票、利率等資產收益進行交換的業務,而該項業務自2012年啟動試點,首批獲得試點資格的有中信證券、中金公司、中信建投證券、銀河證券、招商證券、光大證券等六家券商。至今已取得了快速發展,該業務模式已成為機構和券商的新寵,已有不少於28家券商參與其中。

股票收益互換屬於券商櫃臺產品,當前投資者和證券公司之間的股票收益互換有三種模式:固定利率和股票收益的互換,股票收益和固定利率的互換,股票收益和股票收益的互換。

據悉,證監會已經下通知,以下五種情形已經被全面叫停:包括禁止新開展此類交易;原已開展的未完全了結的交易,不得展期;對於已簽約客戶授信額度尚未完全使用的,不得使用剩餘授信額度買入股票;不得使用賣出股票後恢復的授信(交易)額度買入股票;不得通過更換標的形式進行買入。

從6月中旬開始的中國股災,舉世震驚,而這其中最大的罪魁禍首就是券商。打著創新的名義,將市場已經完全搞亂,甚至內外勾結做空股市,內幕交易屢屢上演。

股災發生的一個重要原因,就是股市的槓桿率太高,中國股市的真實槓桿率超過20%。這其中因為券商不顧一切的在對外提供融資,瘋狂為客戶加大槓桿,導致了股災的發生。

(文章僅代表作者個人立場和觀點)
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