【尚一专栏】阿里会崩盘吗？……（四）
——中国网络股：红色帝国的落日余晖（四）
【williamhill官网 2015年03月13日讯】（接前文）
四 现实是个石头（上）
随着血汗工厂经济的萎缩，娱乐化造成过度消费之后，反过来开始对中国权力经济起到瓦解作用。娱乐化的基础是收入，只有持续的收入才能带来持续的娱乐化，才能够支持中国权力经济。在娱乐化推广的过程中，大多数社会群体已经通过借债实现过度消费和超前消费，意味着在未来消费能力减弱。血汗工厂的加速萎缩导致社会民众的收入能力下降，削弱还债的能力，更急剧削弱消费能力。
在整个社会中，50-60后群体普遍知识贫乏、技能落后于时代，除少数依附权力经济的个体外，绝大多数人的收入仅够维持温饱，无力多余消费。
70后是社会中最有经济实力的阶层，其中一部分人具有较强的收入能力，也是主力消费群体。但是这个阶层背负上有老下有小，尤其是养育孩子的费用高昂。随着血汗工厂经济萎缩，这个群体的收入也在减少，只能压缩消费。
80后是娱乐化的主要接受群体，在收入较低的情况下，普遍超前消费，尤其高价买房，相当一部分做房奴。同时80后群体也进入婚育年龄，孩子的负担日益加剧。80后的整体竞争能力弱，受到经济萎缩的影响更显著，即使节衣缩食，大多数已陷入入不敷出的困境，啃老习以为常。
85-90后缺乏获取经济收入的意愿和能力，消费能力也相对较低，啃老的现象更加普遍。在消费能力持续下降的情况下，更多选择上网这种极为低廉的消费方式。越习惯上网，反过来也越缺乏其它消费的兴趣。在这样的背景下，网络显得趋于繁荣，支持网络公司的收入和利润；同时，权力经济的收入来源加速减少，面临瓦解。
在居民消费萎缩的过程中，网络销售异军突起，最终占据主导地位。在中国权力经济中，房地产是地方权力的关键支柱。地方政府希望房价永远上涨，成交量永远上升，相关税收永远增长。在中央权力持续印钞的背景下，房价获得持续上涨的基本动力；而社会娱乐化的结果是，人们不再关心印钞造成的通胀造成自己财富缩水，而是积极贷款买房炒房，在通胀中收获财富保值和增值的喜悦。房价上涨也推动房租上涨。另外，通胀造成各种原材料、水电油气和人工的持续上涨，地方权力经济加大各种税费和罚款的力度。
随着房租和各种其它费用上涨，各种实体商超和小商店的成本压力日益增大。为了能够生存和盈利，实体店提高商品售价，一些电子产品市场更是以次充好、以旧充新，假冒横行，这导致实体店销量日益萎缩。
4万亿推出后，房地产价格暴涨与城管采取更加严厉的措施，大幅推高实体店成本，支持网络销售进入急速扩张期。电商的网络销售利用上述机遇，实现迅猛增长。其中，京东和淘宝（阿里巴巴）根据不同的模式，成为网络销售的两个主要代表。京东主要模仿Amazon模式，建立没有店铺的百货商店与实体的大型商场和电子产品市场竞争。淘宝则模仿ebay模式，建立众多小商家和消费者之间买卖的平台，与各种实体小商店竞争。随着网络销售建立主导地位，实体店铺大面积倒闭，有力瓦解地方权力经济。
京东和淘宝各自复制美国网络销售模式。京东主要从电子电器产品起家，从早期较为原始的交货与支付方式开始，规避北京较高的房租，获得初期的消费者认可和业务成长。随着京东的发展，引入战略投资大规模扩张。京东的扩张依靠烧钱实现，规模越大烧钱越多，更大规模的融资后更大规模烧钱。在美国上市后，京东通过烧钱扩大销售网络，仍然继续亏损。而且，由于销售网络的扩大意味着综合投资成本和运营成本越大，所以综合亏损难以缩减。
为什么京东的亏损持续扩大，不论中国国内资金还是美国资金，都投向京东？投资者也许认为，京东将变成另外一个Amazon，在中国这个具有远大前景的市场中，也将具有相应的潜力。与此同时，Amazon进入中国后，首先因为定位不清晰，其次因为烧钱的胆量太小，被远远抛在后面。
京东通过烧钱上市，进而上市烧钱，获得表面辉煌。如果不改变经营模式，例如对商品提价，只能继续扩大亏损。当投资者不再投钱，京东将面临随时倒闭的危机。问题在于，电商竞争惨烈，京东难以通过提价弥补亏损，因而也就难以摆脱随时倒闭的结局。其它Amazon类型的电商，并不比京东强多少，也在通过烧钱参与竞争。这种竞争局面属于典型的囚徒困境，在惨烈的竞争中，走向共同失败。
与京东相比，淘宝获利丰厚。淘宝模仿ebay模式，利用中国特殊环境，很快超越ebay。ebay模式成熟，操作透明，经验丰富，并且将美国经验直接搬入中国，合情合理，但是没想到对ebay买账的中国商家并不多，导致ebay不温不火。淘宝发展起来后，人们才意识到ebay的实际操作问题。首先，ebay对商户收取服务费用；其次，ebay对商户要求是正品，否则会取消商户的交易资格。
与ebay相对应的是，淘宝宣布对商户永久免费，同时不对商户销售的产品做限制。淘宝的决策极其符合中国国情：第一，免费政策迎合中国人心理：绝大多数中国人关注眼前的蝇头小利而忽略长远，只要看见免费午餐，就不顾一切扑上去；第二，不限制产品迎合中国血汗工厂经济：血汗工厂的特点是小散乱，毫无知识产权保护，淘宝不限制产品成为血汗工厂产品重要直销途径。
由于淘宝和ebay的两点关键差异，竞争优势立现，商户纷纷涌向淘宝。与实体店相比，淘宝商品的价格非常低廉，也吸引越来越多的消费者。淘宝平台迅速扩张，成为网络交易的主要平台。
淘宝规模做大后，阿里巴巴推出支付宝和客户评价系统，完善金融支付方式与网络评估方式，进一步刺激淘宝的发展扩张。2009-2010年后，淘宝已成为大中城市中高知识和高收入人群的主要购物方式，2012年后快速扩张到中小城市的部分人群。例如，相当部分的年轻人将实体店当作试衣间，试穿后然记下尺码到淘宝下单。
淘宝的规模足够大商家足够多之后，阿里巴巴开始实施索引排名制。如果商户想排名靠前，必须点击量足够大，如果不够可以花钱购买点击。由于淘宝平台商家众多，为了能够生存下来，不少商家花钱提高排名，期望获得更大销售量。而阿里巴巴通过销售排名获得不菲利润。
随后，阿里巴巴推出天猫，所谓的网上品牌商店。天猫的准入规则很苛刻，进入的商家必须缴纳高额的进店费，还要给阿里巴巴分成。与ebay相比，天猫的条件也苛刻很多，但是由于淘宝的规模和品牌号召力，商家积极进驻天猫。为了让交易向天猫倾斜，淘宝开始找借口甚至无理由关闭一些在淘宝上客源积累多、交易额高、却不给阿里巴巴交钱的店铺。阿里巴巴通过天猫运作继续获得利润。
网络销售对地方商业经济和地方权力经济造成沉重打击。网络销售的特点是通过网上的集中销售，越过地方批发和零售环节，直接将产品从工厂送达仓储和终端客户。在网络销售过程中，除了淘宝获利，消费者买到便宜货，生产商获得销量之外，其它环节基本无利可图。
看上去网络消费猛增、工厂销售提高、存货库存消化，一派繁荣，但是对地方经济影响巨大，这等于将地方经济中的一部分掏空，消费链只剩下生产端和消费终端。
网络销售扩张严重挤压实体店销售，导致地方的批发市场业务减少，实体店接连陷入困境和倒闭。批发零售环节的众多商户利润减少、亏损或者破产，大量从业人员失业，沉重打击地方商业经济。
商业是地方权力经济的重要支柱，商业困境令权力经济明显被削弱。商业萧条加剧商业地产的空铺潮。在商业地产发展之初，销售策划者提出一铺养三代的口号，引导商铺投资者，获得极好的效果，推动商铺价格猛涨。在高价商铺的推动下，各地的商业地产疯狂开发，形成极度过剩的新增供应。
经过市场培育，一铺养三代的观念在民众脑中形成固化。即使供应已经严重过剩，新开发和销售的商铺冷清，但是很多人仍然在投资，认为经过一段时间将来会热起来。地方政府则通过地产的相关税收，获得丰厚的收入来源。
不过，随着网络销售压垮实体店，即使老商业区也开始空铺，让不少投资者信心动摇，采取观望态度，导致商业地产销售艰难。地方政府在商业地产销售的收入急剧减少，地方权力经济受到重大打击。（待续）
（供稿单位：中国经济文化研究所）