中资银行2008年普遍盈利，但投资者需要提防中国银行业只是表面光鲜。
银行业国内贷款组合的质量令人担心。虽然经济增长的不断放缓已经使现有贷款面临风险，但银行业最近在政府鼓励下的大举放贷则使人对贷款的安全更增加了一份担心。
贷款风险性的提高目前还不至于对中资银行的利润造成太大影响。交通银行和中国银行2008年的不良贷款率实际上还下降了。但两家银行去年第四季度的不良贷款率确实要高于第三季度。
不过被压抑贷款需求的释放速度已令分析人士感到担忧。今年2月中国银行业贷款余额增长了24%，1月份的增幅也高达21%，远高于2008年15%左右的年同比增幅。
以往放出去的贷款也有可能出现麻烦。惠誉国际评级(Fitch ratings)说，"常绿"贷款的规模正在增长。这就是说，银行业正把更多到期无力偿还的贷款作延期偿还处理，而不是将它们归为不良贷款。
在中国，这类贷款常被转列为"关注类贷款"。这一现象正变得更加突出，2008年下半年，中国银行"关注类贷款"的规模增长了9.4%。
中国的银行业监管机构正提防贷款的帐面质量出现下降。中国银监会最近要求，各银行须将贷款损失准备金从不良贷款额的110%提高到130%。但如果像惠誉国际评级建议的那样，将"关注类贷款"全部列为不良贷款，各银行计提的贷款损失准备金将大量增加，从而对银行的资金水平造成实质性损害。
诚然，中国放贷规模的突然加大对宏观经济大有裨益。瑞士信贷(Credit Suisse)的经济学家陶冬说，这有助于中国比西方国家更快走出经济低迷。
虽然不良贷款上升的问题完全浮现出来可能还需要一段时间，但那些最近不断将股指推高的乐观投资者可能很快就会发现，中资银行的资产负债表并不像看上去那么漂亮。
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