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滬港通「南冷北熱」格局生變 棄A買H(圖)

 2015-01-15 12:11 桌面版 简体 打賞 0
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滬股通「南冷北熱」局面生變,資金開始出現「棄A買H」的跡象(看中國配圖)

【看中國2015年01月15日訊】滬港通2014年11月17日推出以來,一直是「南冷北熱」的主旋律,滬股通在開通首日一度提前用盡當日額度,此後滬股通額度使用率也遙遙領先於港股通,這從北向交易及南向交易的額度累計使用情況便可明顯看出:截至14日收盤,滬股通總額度餘額2200億元,開通以來共使用約800億元;港股通總額度餘額2332億元,僅使用168億元。但近日,這一格局被打破,港股通額度使用率穩中有升,滬股通則連續出現淨賣出局面,資金開始出現「棄A買H」的跡象。

滬港交易所數據顯示,本週前兩個交易日滬股通均呈現單日淨賣出,12日滬股通餘額141.33億元,13日餘額131.16億元,均高於每日限額130億元,意味著由於賣盤成交金額多於買盤金額,這兩日分別騰出11.33億及1.16億元額度,滬股通可用總額度不減反增。

而港股通繼續獲淨買入,12日餘額96.30億元,13日餘額98.74億元,兩日分別使用8.7億及6.26億元,較年前每日額度使用不足5億有所增加。14日,滬股通雖然停止淨賣出,但港股通額度使用率仍然超過滬股通,截至當日收盤,滬股通和港股通額度使用率分別為5.5%及6.5%。

具體到個股,港交所數據顯示,滬股通近三個交易日前十大成交活躍股普遍出現資金大幅流出。其中,中國平安A股於12日、14日遭外資合計淨賣出約8億元,中信證券A股12日、13日遭外資淨賣出合計近11億元,貴州茅台A股則在過去三個交易遭合計淨賣出近2億元,招商銀行A股12日、13日遭外資淨賣出合計1.2億元。

港股通方面,近三個交易日前十大成交活躍股主要呈現淨買入狀態。淨買入額靠前的H股包括吉利汽車、白雲山、中信銀行、中國平安等,其中吉利汽車H 股12日、13日、14日連續獲內地資金淨買入,合計約2.8億元。

上週,南北向買賣形勢逆轉,有分析人士指出,可能跟AH溢價率變化有關。近兩個月持續的A強H弱行情,使得AH比價由此前的整體折價轉變為當前的整體溢價近三成,A股金融、基建等藍籌股的估值窪地已經被填平,甚至很多A股藍籌股的價格相比H股貴不少,使得外資進一步配置滬市藍籌的動力減弱。相反,H股當前大幅折價狀態卻得到越來越多內地資金的關注。

數據顯示,截至1月14日收盤,僅剩萬科、復星醫藥等6只個股的AH股價處於倒掛狀態,而且倒掛率均在10%以內。其他A+H股全面回歸溢價狀態,包括以前長期折價的金融、基建板塊。整體來看,恆生AH溢價指數上週創出逾3年新高後,近日隨著A股下跌、H股走強快速回落,顯示A股較H股仍整體溢價27.31%。

有市場人士預計,由於滬港股票市場目前已實現互聯互通,AH股走勢將更加聯動,目前AH大幅溢價狀態恐難以為繼,市場會自發地進行調節,預計AH股價差會隨著套利行為的增加而繼續收窄。

(文章僅代表作者個人立場和觀點)
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