溫州金改與民間借貸的真相與思考
溫州不僅僅是一個城市，更是一個特定的名詞或形容詞，當名詞時被代表為中國民營經濟，當形容詞時經常被想像成民間的投資和投機。而溫州一詞與金融掛鉤上，人們關心的自然也不僅僅是溫州金融，而是中國民間金融的走向和未來。
所以，當前兩年出現溫州民間資金鏈斷鏈、企業家跳樓或跑路等熱點新聞曝光之後，2012年初溫州實施的金改，就自然廣受關注了。
至今一年了，那邊究竟發生了什麼，有哪些變化和創新？伴著學習的心態，我從北京來到溫州做了兩天的當地觀察和走訪，有一些收穫，但總體感覺是符號大於實際。
「民間借貸登記中心」的兩大價值
溫州金改中，對外影響力最大的可能就是「溫州民間借貸登記中心」，這個中心從一出現，就受到外界非常多的關注，後來由於每週定期發布民間借貸的利率水平，還形成了一個「溫州指數」。
這個中心讓民間借貸的雙方當事人可以免費在此進行登記，共同採用一套中心提供的標準化流程和合同文本規範借貸交易。同時，中心還入駐了8家第三方融資中介機構，幫助不相識的借貸雙方在中心完成撮合。
目前，中心針對所有的中介機構和自主借貸的登記人均採取免費的服務，包括免費的房租和大多數手續費。這裡面最有價值的是自由地進行個人及企業徵信查詢，這個本來隸屬於金融機構的央行徵信查詢系統，僅有銀行等金融機構才有權獲取的，連獲得地方金融辦批准的准金融機構小額貸款公司都沒有資格獲得，但在溫州民間借貸登記中心，這一切卻可以方便且免費（20元一次的查詢費用至今尚未收取過）獲得，這是一個不錯的進步！
此外，由於中心是由溫州市及鹿城區兩級金融辦鼎力支持的試點，所以，在此還駐紮著許多政府服務職能機構，如房管局、車管所等，以方便借貸雙方在此刻一站式完成查詢與抵押手續，這也非常可讚。
在該中心，大廳螢幕屏上會清晰地顯示著每週溫州民間借貸的平均利息，月息在1.3-1.5之間，這個利息數字據說是來自多重渠道的民間借貸統計的加權，最終形成了「溫州指數」。據入駐其中的一家融資中介機構負責人描述，說中心對所有的中介機構的日常監督管理還是非常頻繁的，目前入駐的p2p及民間貸款中介公司需要每天向中心提交一次業務成交的報表數據，至少每週要和中心開一次例會。
從目前來看，這個中心最大的兩大價值在於，第一是規範，規範一方面讓借貸行為本身的合法性得到了提高，把以往溫州人之間的「關係型」借貸提升到了一個「交易型」借貸，讓民間借貸的信任感獲得了一定的恢復；另一方面，在中心登記的行為又實現了借貸資金去向的跟蹤，讓放貸人和政府更清楚了資金的去向和用途，讓資金借貸更陽光。第二個價值在於，在透明化市場借貸利率之後，中心創造的機制以及「溫州指數」的發布，也會實際再影響到民間借貸雙方的心理預期，客觀上讓曾經高昂的月息5、6分的高利貸萎縮，降低至合法的銀行基準利率4倍以內，這讓正常的企業和個人更能承受，從而形成更符合市場需求的合理利率，為整個地區經濟創造更好的融資環境。
短期形象意義大於實際效力
從溫州民間借貸登記中心公布的官方數據來看，2012年全年該中心一共成交的借貸交易金額在4億多人民幣，平均每天不足200萬人民幣。這對於溫州這個民間借貸一年萬億規模的市場來說，這個數字的象徵意義還是大於實際的影響力。
實際確實如此。與一些溫州本地人交流獲悉，一些人並不是特別認同這個中心的核心價值，「如果需要公證和流程，我們也是可以找到朋友和律師去做的了，為什麼要去登記，況且中國人都是財不外露。」一位朋友就是如此說的。甚至，許多本地人根本就不知道這個中心的存在。從某種意義上來，這個中心在全國和金融圈內的名氣，遠遠大於在本地老百姓的知名度和影響力。
我在當地有一位朋友，就貸款給一位他的同學90萬做經營至今尚未還清，連利息都很難還，而貸款利息也由3分減至了現在的1.8分，但還是還不上錢，因為他的同學還欠著別人的數百萬，而資金又壓在了項目上缺少流動資金週轉。
所以，溫州金改所採取的建立民間借貸登記中心，僅僅規範指引性的策略和目的並不能從根本上解決民間企業借貸難的困局，歸根到底，如果沒有錢，錢太少，經濟轉動不起來。
有做企業的朋友抱怨說，政府並未出臺非常具體而有力的措施，讓金融機構向企業提供更多的授信以及資金！目前，有些企業家不得不想辦法到外地（如安徽等地方）開設工廠，在當地獲得地方政府支持贏得當地金融貸款之後，再想辦法抽出部分資金反哺溫州的實體，從而盤活生意。他說這雖然是權宜之計，但確實當前很多企業家唯一較為靠譜的路子，「畢竟還有客戶有生意」。
另一方面，溫州民間借貸壞賬造成的惡性循環暫時還不能立即消化完畢。以前當地民間幾乎所有人都在放貸或借貸，但現在由於信任基礎破滅以及資金鏈緊張和斷裂，導致大家又走向了另一端，誰也不願意隨便拆借了，於是大家都成為了受害者。
據說，在當地二手車市場，質押的豪華車司空見慣。銀行的信貸經理和行長們現在不是想著拓展新客戶，而是在焦慮地想辦法收回曾經的貸款，這又讓這種資金緊張的態勢在隱形中不斷加劇！本人在當地幾個主要國有銀行及城商行處實際瞭解到，幾乎所有銀行反饋除了認可房產作為抵押物之外，其他的企業經營記錄都很難被認可作為質押或信用貸款的憑證。
驅動力是企業還是政府沒理清
為什麼溫州民間信貸的復甦這麼慢，除了積重難返之外，當地政府和金融主管部門似乎有些心有餘而力不足。拿溫州民間借貸登記中心這個機構來說，其實這是一個既不像一個政府機構，也不像真正公司的奇怪機構。
從公開的資料來看，這個中心目前是一個工商註冊登記的公司，600萬註冊資金全部來自溫州當地工商聯的10多家企業及8個自然人。另一方面，我從中心一位對外介面負責人處獲悉，這個中心還是主要由金融辦等政府機構主要在監管，只是委託工商聯成立了公司來具體實施。這個中心的身份不是政府機構或政府旗下的國有公司，而是作為一個民營企業的存在，卻由政府授予的人員來執行旨意，這也是不得已的一個策略，從溝通中瞭解到，背後策略的大抵意思是「如果中心是政府機構，會有造成貸款契約隱含政府背書的協議，帶來潛在的信譽風險，而以企業身份存在至少有一層隔離牆！」
這樣一來，既不是政府所有又不是政府投入出資，企業本身又有著複雜的股東和分散的股權，動力來自何方？
在我看來，這非常類似當前玩票味道甚濃卻流行的「創業咖啡館」運作模式，股東很多，但每個股東出錢很少，很少有預期從咖啡館項目本身獲得較大的回報，更多是基於此作為一個社交平臺或其他非物質目的！
作為政府，由於該中心的性質並非行政服務單位，所以原則上應該並無資金投入，主要是有一些政策及行政資源支持，如市及區兩級金融辦有人員入駐中心，還有提供各種房產、車管所、法律、工商、公證等部門及單位的現場辦公支持，也許最大的支持就是前面所述的提供一個專線徵信系統罷了。
據介紹，就連這個中心的辦公地址，一個小區的二層商用樓的2200平米，其實也是註冊公司背後最大的股東—溫州本地的一家開發商開源集團提供的。說個題外話，出具這個辦公室的開源集團，其實也未嘗沒有自己的考慮，從附近的居民處獲悉，這個辦公室所在小區本身已經是一個入住幾年的回遷小區，業主基本上都已入駐，但至今卻都尚未拿到房產本，而小區一樓的底商也是空著還沒有任何底商入住。空著也是空著，間接幫助政府做一個有影響力的民間借貸登記中心，企業也能賺一些名聲，何樂而不為？
所以，這樣的機制和籌資模式誕生的公司，在僱用十多位員工免費負責登記及各種行政事宜之外，更多應該是考慮控製成本的支出，而不是激進型擴張。所以，即使在本地，該中心並沒有做太大規模宣傳導致許多本地人並不知道也合乎此邏輯。相反，八點半上班下午五點下班的工作時間更像是政府而不是企業的作息。
技術創新缺乏僅僅政策突破
一位當地的資深金融界朋友介紹說，溫州金改只是改的以前人家有溫州沒有的，改的還不如人家沒改的。說這句話的這位朋友在溫州做了20年金融，現在從事私募和證券，在多家金融類公司擔任董事和顧問，他主要是抱怨溫州的金改實惠程度和力度還不如其他地區（如廣州的前海），也不如悄悄做卻不聲張的蘇滬。比如，房產的二次抵押，在許多其他城市都可以做，但溫州之前不能做，現在有時也能做了，這個被看作是金改的內容卻其實並非新東西。
是的，也許大家對「溫州金改」的關注，「溫州」一詞的關注度大於「金改」的關注度，主要是溫州兩字本身在全國太火了。說實話，我也感覺溫州金改的創新性很有限，技術上的金融創新根本就沒有，更多的突破僅僅來自政策上帶來的一點恩惠，以及給民間金融機構的某種安全感。
從產品創新角度來說，在溫州遇到的幾乎所有的銀行以及在民間借貸登記中心的融資中介，他們願意接受的幾乎都是抵押貸款，從抵押物的選擇來說，幾乎所有的融資中介僅僅承認房產與汽車，銀行則僅僅是房產。除此之外，幾乎不接受任何其他第三種擔保物，大家之間是同質化競爭，而利息又幾乎是一致的。
所以，在民間借貸中心，真正有技術創新性的融資機構和中介幾乎沒有。從門口的保安處聊天獲悉，每天來中心登記的人並不多，一般每天來的人不超過百人，在春節之後這段時間，顯得更為冷清。個別入駐的融資中介負責人坦言，在這裡辦公僅僅能賺點人工費，業務本身並不能賺錢。
這些第三方融資中介機構，包括個別p2p貸款機構，願意真正入駐到中心來，有的並不是真正指望能從這裡獲得多少客戶或金融產品創新的交流，而是為了感受一份安全感。據悉，知名的P2P網站人人貸入駐該中心，實際上日常在此辦公的人僅僅2個而已，一個來自總部一個在當地招聘，感覺形象和抵禦政策風險的意義大於業務本身。
領導上心且實業給力才行
在與當地許多朋友交流過程中，感覺溫州的市領導還是非常重視改善經濟環境和金融現狀的。事實上，金融的創新和興旺離不開實業的基礎，沒有實業的金融是虛空的。改善金融必須從提升實業開始，提升實業則需重塑政風民風做起。
據說，新一任的溫州市委書記陳德榮在當地還是做了不少努力，在本地口碑很好。據說這位被當地人稱呼為「榮哥」的一把手，經常工作到夜晚11點才下班，而且經常晚上會電話詢問各個政府部門領導負責人相關業務問題。這搞得當地官員現在晚上已經不敢隨便出去應酬喝酒，防止臨時突然拷問而無法作答時被當場批評。這間接帶來了溫州本地政府部門從上到下一股不太敢麻痺大意，官員要認真服務做事的政風！在當地知名的703804論壇上，隨處可以看到本地網友「榮哥進來看看…」開頭的帖子，指引陳德榮書記關注自己的問題，因為據說這個書記經常會上這個論壇看看民意！
當然，這種個別領導人的認真和勤奮會創造一時的政風改善及風氣引導，但長期而言，溫州實業如何尋找突破才是金融提升的基礎和前提。在溫州與許多朋友交流，明顯感覺大家突然沒了方向，以前那種一擁而上的看似「市場力量」的溫州模式已經不那麼管用了，尤其溫州商人過去那種簡單複製、快進快出的生意頭腦已經落伍了。拿浙江的另一個地區杭州的模式和溫州模式比，簡單一點打個比方，前者模式更容易創造企業家，孕育有宗慶後、馬雲等這樣的企業家代表，而後者模式則更易製造商人，如溫州炒房團等。舉個例子，你在溫州街頭會看到各種豪車，但你也會發現，很多開車人並不懂得開車規則和基本的公民社會秩序。
換句話說，如果不更新思維，用全新的理念和創新行動再戰實業，溫州也許將會徹底失去「溫州模式」，那更就談不上溫州金改或溫州指數的意義了。
目前，溫州經濟本身尚未真正走出困境，在其他一線城市已經房價抬頭的今天，溫州當地的房產價格依然一蹶不振。就在溫州民間借貸登記服務中心所在的東明錦園小區，據附近的房產中介介紹說，小區房價最高時曾到達6萬左右每平米，現在卻依然還維持在3萬多左右！顯然，溫州經濟與金改都還是任重而道遠！
(文章僅代表作者個人立場和觀點)