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證監會正全力查辦「人大教授內幕交易說」

 2008-07-31 09:47 桌面版 简体 打賞 0
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初步調查顯示任淮秀建倉及增持ST鹽湖時間有內幕交易特徵;ST鹽湖重組復牌後,教授夫妻身價有望過億

核心提示

ST鹽湖(000578)董秘辦人士透露,8月4日左右,鹽湖集團將公布資產合併計畫。若旗下ST鹽湖獲資產注入,任淮秀夫婦持有的180餘萬股ST鹽湖 股票將從目前約5580萬市值再度暴漲。監管部門自今年3月開始調查任淮秀夫婦內幕交易說以來,至今未有定論。不過接近調查人員的人士近日向記者透露,證 監部門初步的調查結果顯示,任淮秀建倉及增倉S*ST數碼(ST鹽湖前身)的時間正值股價波動敏感期,內幕交易嫌疑非常大。

建倉時期出現信息泄露?

接近調查人員的人士近日向記者透露,任淮秀建倉時正處於S*ST數碼重組信息出現泄露時期。

今年3月,S*ST數碼被鹽湖集團重組後復牌(更名為ST鹽湖),股價幾乎翻了六番,成為市場焦點。而中國人民大學教授任淮秀及其妻子、原建設部城建司副司長陳蓁蓁由於分列ST鹽湖十大流通股股東第一、二名成為焦點中的焦點。

在大學研究證券投資的任淮秀在接受媒體採訪時稱,敢於建倉瀕臨退市的S*ST數碼是因為:發現S*ST數碼的股價才5元附近,而整個市場平均股價在15元,「我判斷這隻股票應該能漲到10元,於是就以玩玩的心態買了一點。」

當時就有證券界人士指出,公開資料可以證實,2006年下半年,2元左右的股票遍地都是,市場平均股價根本沒有達到15元。

近日,接近證監會調查人員的人士向記者透露,任淮秀的建倉時間正處於S*ST數碼重組信息出現泄露時期。

S*ST數碼原名青海百貨,創建於1952年,原是青海省老牌商貿百貨的龍頭企業,2000年左右,輾轉被資本玩家鐘小劍納入囊中,更名為數碼網路。

鐘小劍後因利用數碼網路下屬的崑崙證券非法吸收公眾存款,於2006年11月9日被公安機關逮捕。

知情人士透露,鐘小劍非法吸收存款的金額達數十億元,涉及青海省內的許多重要企業、個人甚至銀行。為此,拯救S*ST數碼成了當地政府重要責任。

該知情人士稱,當時(2006年10月),在鐘小劍被捕前,青海省有關部門已基本敲定由當地具有國資背景的鹽湖集團重組S*ST數碼的計畫。

公開資料顯示,恰在此時,S*ST數碼股價迅速接近5元,2006年10月13日甚至一度衝至5.27元。瞭解情況者解釋,股價高漲因鹽湖集團重組S*ST數碼計畫牽涉面廣,很多「知情人」趁機提前建倉。

某證券營業部負責人曾向本報記者透露,2006年10月時,他被朋友告知,S*ST數碼可能將被鹽湖集團注入資產。 《中國經營報》報導,大量青海西寧人士曾利用內幕消息豪賭S*ST數碼重組而身價倍增。

今年3月,接近S*ST數碼的人士向記者透露,任淮秀在S*ST數碼重組期間曾擔任顧問,知曉重組信息。

按照任淮秀此前的說法,他建倉S*ST數碼的時間始於2006年下半年,當時的股價在「5元附近」。公開數據顯示,2006年6月至9月,S*ST數碼一直在3元至4元間徘徊,直到傳出鹽湖集團注入資產消息後的當年10月,股價才迅速衝到5元附近。

知情人稱,任淮秀教授建倉時間應是在10月,也就是前述接近監管層人士所說的內幕消息泄露時期。那麼他是否因為獲知內幕消息而建倉?

7月24日,證監會有關人士表示,對於任淮秀一事,目前未到合適的披露時間,不便接受採訪。

確定重組後大幅增倉?

據悉,任淮秀大幅增倉行為,發生在ST鹽湖確定重組事宜後約第三天。證監會全力以赴查辦該案。

除建倉時間問題,知情人士透露,任淮秀增倉S*ST數碼的時間也很有「玄機」。

前文提到的2006年10月,曾有大量「知情人「建倉,引發股價高漲,這使得鹽湖集團的重組成本攀升。熟悉情況的人士透露,當時鹽湖集團一度表示打算退出S*ST數碼的重組,此舉導致S*ST數碼股價在隨後的11月、12月下跌至3元左右。

但形勢隨後又忽然轉變。據《證券市場紅週刊》報導,青海省證監局後來採取了非常措施,在主管領導的支持下做出了鹽湖集團必須立即重組S*ST數碼 的決定。鹽湖集團馬上召開董事會決定重組,並很快報到深交所,深交所決定S*ST數碼立即停牌,直到重大事項公告後方可復牌交易。

而接近證監會的人士透露,初步調查發現,任淮秀雖然很早建倉,但真正的大幅增倉行為,發生在ST鹽湖最終確定重組事宜後約第三天,「監管部門認為內幕交易的可能性非常大。」

公告顯示,S*ST數碼是在2006年12月5日起停牌,直至2007年7月16日才復牌。

知情人士稱「靠譜」的時間布局是:青海證監局負責人是12月1日(星期五)請示省領導,12月2日,鹽湖集團董事會決定重組,12月4日(星期一)交易一天,12月5日停牌。

而12月4日則正符合前述接近證監會人士所說的「敲定重組事宜的第三天」。

但也有青海方面的業界人士認為,12月4日當天,S*ST數碼開盤即漲停,而且交易量很小,任淮秀不可能是在當天大幅增持,而是在此之前就增倉。

此前任淮秀也曾對媒體表示,他2006年下半年建倉,後來在ST鹽湖股價連續跌停時不斷加倉。

那麼,任淮秀究竟何時增倉S*ST數碼,以及是否提前獲知內幕信息呢?

7月24日,記者致電任淮秀,得知記者身份,未待記者提問題,他僅以「沒有,沒有」作答,便挂了電話。記者隨後發送的簡訊提問亦未回覆。

證監會內部人士表示,由於相關調查正在進行中,不便透露更多具體細節。但他透露:「證監會對該案高度重視,正在全力以赴查辦。」

7月23日,記者致電ST鹽湖董秘辦,工作人員表示,證監部門未向公司過問過任淮秀一事,而且即使任淮秀被查處,也是其個人事情,不會影響到ST鹽湖。

同日,記者就相關疑問致電任淮秀夫人陳蓁蓁,其辦公室人員稱陳在四川出差。辦公室人員還專門記下記者手機號碼,但到記者發稿時未得到陳蓁蓁回覆。

教授身價有望繼續暴增

據相關測算,ST鹽湖股價每上漲1元,任淮秀夫婦將淨賺184.27萬元。

7月23日,停牌與鹽湖鉀肥(000792)進行合併的ST鹽湖發布業績修正公告,稱公司預計上半年淨利潤將達到7.7億元。此前ST鹽湖預計上半年盈利 約為4.6億元,但氯化鉀銷售價格上漲加之向關聯方收取礦產資源的使用費,公司上半年淨利潤將比之前預計再提高近70%。

ST鹽湖去年同期公司還苦苦掙紮在退市的邊緣,虧損3162.95萬元。

業內人士表示,在重組具體計畫即將公布時,同時釋放巨額利好,「不排除借利好出貨的可能,ST鹽湖總股本30.7億股,屬於大盤股行列,但流通股才7685萬股,股價維持在30元高位,一旦限售股解禁上市流通,對於當初原始股股東或幾元增持的投資者將是天價暴利。」

ST鹽湖一季報亦顯示,任淮秀、陳蓁蓁夫婦已從無限售條件前十大流通股股東的第一、第二位「下滑」。任淮秀名列第二位,由原先持有101.54萬股,增持到約113.47萬股;陳蓁蓁名列第五位,由92.06萬股減持到70.8萬股。

今年二季度,ST鹽湖從23.96元飆升至37元,股價上漲13.04元,任淮秀夫婦二季度又賺了2402.88萬元。以2008年6月26 日,ST鹽湖停牌時的31元股價計算,任淮秀夫婦持有ST鹽湖股票市值約5580萬元。據相關測算,ST鹽湖股價每上漲1元,任淮秀夫婦將淨賺 184.27萬元。 「一旦兩‘鹽湖’重組落定,股價不排除暴漲,教授夫婦的身價有望過億。」

不過,知情人也稱,目前ST鹽湖與鹽湖鉀肥「合併工作為何突然提前啟動,是否有違股改承諾」亦是市場關注焦點。據悉,當年的承諾方是ST鹽湖大股 東青海國投,此次若由鹽湖鉀肥提出合併,就不存在違背股改承諾的問題。 「到底是鹽湖鉀肥合併ST鹽湖,還是ST鹽湖吸收鹽湖鉀肥目前都還不清楚。」

分析人士表示,以鹽湖鉀肥為整合平臺,更便於操作:停牌前,鹽湖鉀肥報收於88.12元,流通股39069.49萬股,若ST鹽湖吸收鹽湖鉀肥, 必須拿出344億元的現金,作為現金選擇權。但若以鹽湖鉀肥為平臺的話,其停牌前的收盤價為31元,流通股7685.07萬股,只需拿出23億元現金,作 為流通股股東對價選擇,「孰易孰難,一目瞭然」。

不過兩個上市公司的大小股東都在博弈,希望維護自己最大利益,具體方案如何?能否通過股東大會及監管部門批准? 「一場大戲還在後頭。」

業內人士亦稱,由於「疑問不斷」,對於鹽湖集團而言,兩家上市公司的合併仍存在風險。

■觀察

內幕交易調查亟待舉證倒置

接近調查人員的人士告訴記者,證監會內部的觀點也傾向於認為,任淮秀在敏感時間重倉買入,不可能沒有內幕信息,「但困難在於如何蒐集充分證據去證明。」

證監會人士透露,在近年來證券市場違法、違規案件———尤其是任淮秀這樣的涉嫌內幕交易的案件調查中,取證已經越來越困難。

一方面是因為,金融從業者反偵查意識越來越強,另一方面也是因為信息交流手段越來越多。

而任淮秀事件恐怕是稽查人員遇到最大的挑戰。 「他是證券投資的教授,諳熟各種法律法規,卻公然用實名去做敏感的交易,這說明他即便是內幕交易也極難被證明———獲得內幕信息的情況很可能是一對一的口頭交流,難以被取證。」

知情人士透露,更讓監管層感覺複雜的是,在證監會稽查總隊對任淮秀開展一段時間調查後,他曾找到證監會領導,要求該會出面為其「平反」,澄清其內幕交易的說法。

在監管層人士看來,要扭轉被動局面,提高打擊內幕交易的效率和力度,有必要在內幕交易案審理中建立舉證責任倒置的模式。

該人士舉例:例如廣發證券原總裁董正青案中,董正青是知情人,他的弟弟董德偉重倉相關股票,從因果關係來判斷,肯定互相脫不了干係,可要讓監管部門去用證據證明卻十分困難。

值得注意的是,目前廣發證券原總裁董正青案正在廣州開庭審理,面對被告的集體翻供,有人士已經表示,舉證責任倒置可能是該案未來走向。

但在證監會人士看來:雖然各方面都認為在內幕交易罪中舉證責任倒置很必要,但在無罪推定的整體法律環境中,專為一項罪名設立舉證責任倒置的規則,不是證監會一家單位可以決定的,路還很長。


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