关于特斯拉的三部曲：市场（中）(图)

【williamhill官网 2021年1月2日讯】（接前文）

我们现在就来看欧洲市场。2020年前三季度，特斯拉的销量跌了11%。我们都知道，欧洲很在意环境保护，是新能源汽车的一个主战场。可是在这样一个很大的市场上，特斯拉今年前三季度销量下跌了11%。你可能会猜测所有电动汽车今年在欧洲市场都是下跌的，其实不是这样子，今年欧洲纯电动车的销量是大幅增长了77%。整个市场大幅增长77%，特斯拉下了11%，这个是一个非常清楚的、非常危险的信号了。加上刚才说的美国市场上特斯拉也是逆市下跌，说明特斯拉的市场优势并不明显，正在被蚕食中。

我们再来看一下，发现雷诺、标致、大众、宝马等传统的欧洲车企，还有现代、起亚这两家韩国车企，都已经奋起直追了，前三季度销量都大幅增长，达到了好几万辆的规模。对于汽车这个行业而言，几百、几千的销量都没有达到规模收益的需求，无法覆盖巨大的固定成本，都是赔钱的。但是一旦到了几万辆，竞争力就已经明显了。比如雷诺达到了63000多辆，大众的两款车型合起来达到了40000多辆，而这只是三个季度的销量，全年销量会多很多。所以说，传统的车企在电动汽车的赛道上，正在奋起直追，特斯拉的市场份额，并不稳固，已经受到了明显的威胁。

这里面加一句话，就是媒体印象和实际销量之间有巨大差距。如果你看媒体关于电动汽车的讨论，你几乎看不到其他的车企，满眼都是特斯拉，再有就是理想、蔚来、小鹏这些造车新势力，看不见国外的其他车企。这就给我们形成一种错觉，似乎国外电动汽车就是特斯拉的天下。实际情况完全不是这样，很多车企都在发力，总销量也并没有比特斯拉落后很多。这种印象的形成，和特斯拉的先行优势有关，也和媒体炒作有关。关于这一点，后文还会进一步展开。

你可能好奇这些车企的销量大幅增长的原因是什么。原因肯定是多方面的，其中两点需要强调一下。第一，如果电动汽车是未来，那么这些传统车企就不会放弃，一定会全力以赴。这些车企都有雄厚的实力，追赶起来还是很快的。而且，不需要每一家传统车企都追赶成功，只需要几家追赶发力，就会对特斯拉形成威胁。第二，产业政策上，欧洲政府也会有所倾斜。比如，法国从2020年6月1日开始对售价4.5万欧元以下电动车提供一次性6000欧元的补贴，德国从2020年7月1日开始对总价4万欧元以下电动车也给予6000欧元的补贴，而特斯拉恰好不在补贴范围内。从欧洲的角度，政策有所倾斜，重点扶持欧洲的企业，这非常正常。

所以，特斯拉在欧洲、美国市场上的销量都是滑坡的。不过，由于在其他市场上表现较好，特斯拉今年的总销量很可能是上涨的。其实，中国市场的贡献功不可没。今年前三季度，特斯拉总销量32万辆左右，平均美国季度8万辆。简单推算的话，全年销量在40万辆左右，超过去年的36.8万辆。其中的原因，是虽然美国、欧洲市场下滑，但是中国市场大幅增长。前三季度，中国市场销量同比翻倍，从4万辆上升到8万辆，超过欧洲成为特斯拉最大的海外市场，仅次于美国本土市场。中国市场的靓丽表现，成为支撑特斯拉销量的主要因素。

其实，综合现有销量和成长性，中国已经成为特斯拉全球最重要的市场。特斯拉在美国市场依然最大，但是已经在滑坡了。到了2021年中国很可能超过美国，成为特斯拉全球最大的市场。换句话说，中国市场的增长与成败，将决定特斯拉的生死。

作为这部分的结尾，我们来看一张中国以外市场电动车销售情况，时间跨度是今年前10个月。从总销量看，特斯拉依然是头把交椅，10个月销售达到23.6万辆。再加上中国的8万多辆，依然是世界电动车头市场上的头把交椅。不过，这张图中有有两点重要的信息，告诉我们特斯拉的市场优势正在萎缩。

1、与其他品牌电动车的销量差距并不大，大众，起亚，雷诺，奔驰，宝马的销量都已经突破10万辆。换句话说，电动车市场，并不是特斯拉一党独大的局面，而是“群雄并起，逐鹿中原”的局面。

2、特斯拉的增速只有3%，而其他品牌的增速则要快很多，比如大众达到245%，奔驰达到235%，俨然是大爆发的态势，起亚的增速达到64%，宝马的增速达到40%，雷诺的增速达到20%，都远远快于特斯拉的3%。此消彼长之下，特斯拉的市场优势，其实已经很危险了。

三 特斯拉的产品优势：并不明显

特斯拉的市场优势在萎缩，有三个主要的原因。

1、特斯拉在美国的补贴没了，在欧洲也恰好错过补贴的范围。作为比较，我国对售价30万以内的新能源汽车提供补贴，特斯拉Model3标准续航版售价为269700元，可以享受19800元的补贴。另外，特斯拉所有车型均纳入国内免征车辆购置税名单。这些补贴和税收优惠，对于特斯拉在国内市场的快速增长，功不可没。大致匡算，补贴19800，车辆购置税税率10%，还能再省26970左右，总共省了47770万块，相当于车价的17.7%，超过1/6，这个补贴幅度还是很大的。可以设想一下，如果这个补贴和税收优惠没有了，特斯拉的销售也会有很大的影响。

2、其他车企在奋起直追，进军电动汽车这个前途远大的市场。正如巴菲特所说，虽然汽车市场的利润很薄，但是只要有利润，车企就不会放弃，以后的竞争会很激烈。从数据上看，其他车企显然没有放弃这个市场，也不可能放弃这个市场。

3、也是最核心的，特斯拉的产品优势并不明显。关于这一点，我们进一步展开分析。

说到电动汽车，有两个技术很重要，一是电池技术，二是自动驾驶技术。特斯拉的股价高企，其实也和这两大卖点关。不过，仔细分析的话，特斯拉的领先优势并不明显，甚至并没有领先优势。

先来看电池技术。简单说，电动汽车无非是用电池能源，替代传统的化石能源。因为环保的原因，受到很多追捧。但是这个追捧是有代价的，就是电池技术还不成熟，而且很贵，目前占电动车成本的35-40%之间，超过1/3。所以，电池技术的比拼，是电动车技术的核心。

总体上说，电池技术现在还不是很成熟。比如说，目前很多车企公布的里程都很高，500-700公里，但往往都要打很多折扣，缩水15-30%很正常，其实也就300-500公里。而且，电池续航能力和气候有很大的关系。到了冬天，靠南的地方续航还不错，但是偏北的地方电池消耗就很快。考虑到北方的人口密度大，而且一个家庭买一部车是要满足全天候的需求，其实这是个很大的问题。

此外，还有两个因素让电动汽车其实不是很方便。一个是充电时间比较长，另一个是充电桩还不是很普及。综合起来看，电动车依然只能满足市内和短途的交通，开长途风险是很大的。

那么，特斯拉的电池技术比其他车企有优势吗？其实优势并不明显。

特斯拉作为行业先行者，技术上多少有点优势，但是也要付出先行探索的代价。目前的电池技术，努力在能量密度，安全性，低成本之间寻找平衡，市场上的电池技术都还不能令人完全满意，各家企业都还在研发性能更好，成本更低的电池。未来的技术路线是三元电池，还是四元电池，或者是其他技术路线，目前还不能确定。即便是现有的电池，特斯拉的技术优势也不明显，比比亚迪、宁德时代等厂商的优势并不明显。而且，特斯拉自己并不生产电池，而是依赖于松下、LG、宁德时代供应电池，这种依赖供货商的模式，也不利于进一步控制成本。

总体上说，从电池以及配套设施的角度来看，电动汽车的电池技术在2020年还没有完全成熟。看研究报告的话，一般大家认为还需要两到三年，甚至更长的时间。再加上配套设施这些东西还需要一些公共政策的配合，可能会拉得更久一点。而在这几年的时间里，可以发生很多事情，特斯拉的领先优势可能会被蚕食殆尽。

特斯拉的第二个卖点，是自动驾驶技术。因为自动驾驶可以把人从驾驶中解放出来，所以这里的想象空间很大，甚至比电动汽车还大。电动只是改变了汽车的能量来源，而自动驾驶则是改变出行方式，把人从疲劳的驾驶中解放出来。可是，想象归想象，特斯拉在自动驾驶领域的想象空间，其实很小，原因有三条。

1、自动驾驶技术目前并不成熟。

自动驾驶分为5级，到5级才是真正的可以脱离人的一个自动驾驶，其他的还都是辅助自动驾驶。目前很多自动驾驶还是辅助自动驾驶阶段，比如说可以帮你变道，在你监控它的状况下，它可以帮你驾驶，其实还没有脱离人。

特斯拉的无人驾驶汽车（图片来源：Getty Images）

笔者今年6月去试驾的时候，也没有觉得特斯拉到了可以放心自动驾驶的程度。目前来说，特斯拉处于L2-L3阶段的自动驾驶，本质还是辅助自动驾驶，要提升的空间还很大。

2、自动驾驶不仅是技术问题，还是法律问题。

不要小看这一点，这是自动驾驶的核心问题。设想一下，未来路上有人开的车，有自动驾驶的车，如果二者相撞，这个事故责任如何归责？理论上讲，自动驾驶的车，和叫出租车是一样的，因此车企负责，或者对方负责，驾驶员只是乘客，不用负责的。可是这样的话，自动驾驶的车就有太大的优势，导致这样的法律反而很难通过。

刚才讨论想说的是，自动驾驶这个事情，不仅是技术问题，还是法律问题，甚至是社会生活习惯的问题，和人的行为、社会的规则有关。一旦涉及到人的行为和社会规则，就不像研发那样可以预期。我的理解，自动驾驶还有很长的路要走。特别是发生事故以后，要经过很多的辩论才能形成新的规则。

3、具体到特斯拉，其实特斯拉在自动驾驶领域并不处于领先地位。

根据一个技术测评机构（Navigant Research）的排名，特斯拉在自动驾驶领域并不是一个领先的地位，谷歌、福特、通用、百度的排名都比较靠前，英特尔的排名也很靠前。

当然，一家机构的测评并不说明所有问题，也不一定完全准确，但是至少告诉我们，在自动驾驶这个领域，特斯拉面临很多竞争者，而且竞争者很强。既然这样，特斯拉的自动驾驶技术，就不会带来很大的估值提升，更无法成为1000多倍的天价估值的理由。

最后，再加一句，就是依据笔者个人的驾驶体验，特斯拉并不是一个成熟的产品。2012年的时候，那时候特斯拉刚出来没多久，我刚好在美国出差，就抽空去试驾过一次，当时感觉驾驶感一般。说到这里，我补充一句，我拿驾照的时间比较早，2001年就拿驾照了，所以有很多年的驾龄，而且比较喜欢车，所以算是一个资深用户，对车还是有一点感觉的。

后来，大概2015年左右，特斯拉在国内刚开始火，有位朋友买了一辆，我又试驾过一次，当时的感觉也还是很一般。到了今年，大概是6月，因为特斯拉特别火，我家附近就有一家体验店，我又去试驾过一次，感觉有改进，但是驾驶感还是很一般，不是一个高端成熟的车的感觉，更像一个普通的车。所以从我一个资深驾驶员的角度，特斯拉还不能算是一个很成熟的产品，更不是一个很高端的汽车。特斯拉现在的光环，更多是炒作的结果。

这里还有一张表，列举了这两年特斯拉公开报道的一些问题，包括自燃，自动驾驶撞车，螺栓问题，触摸屏问题，前悬挂安全问题。可以看到，特斯拉的问题还是比较多，还不是一个成熟的产品。既然不成熟，也就算不上高端。

（未完待续）

(文章仅代表作者个人立场和观点)