时寒冰：大宗商品与美元同步大跌的背后

2010-07-02 15:13 作者:时寒冰

一切趋势必为利益所主导。

美元作为新周期最核心的主导力量之一，在与大宗商品的同步性对接完成后，蕴含着一种更强大的力量在展开。7月1日，美元与诸多品种的完美趋同性下跌，上演惊魂一幕，让即使国外的专业投资者也困惑不已，而这正是我所谓新周期的特征。“被强势”的美元，在新周期中渐渐归位。

我此前多次强调，也曾在演讲中详细剖析过，趋势同步性将从黄金到石油、有色等扩大，这实际上也意味着华尔街利益与美国政府利益的重叠。

7月1日，人们目睹了同步性的扩展——不过，因为很多人对这种同步性的困惑不得其解而感到恐惧和不安。

5月6日，我在《五月决战，无硝烟的残杀（含投资）》中判断：“失去欧元制衡的美元，将变得肆无忌惮——决战结束之时，也是美元强势终结之时，也是资源类周期开始之时。”只不过，资源类周期的开始之日，滞后于美元的强势终结之时。我当时断言，五月的搏杀不会持续太久：“对西班牙的围杀，是一个加速的过程。它不可能再像希腊那样，延续数日。5月，注定是一个密集搏杀时段。”

5月，真的就在过去8天后向新周期过渡了。

华尔街的人精，在次贷危机爆发后，开始使用更含而不露的高超手法，实现财富的洗劫和转移。在次贷危机爆发后，还能做到如此地步，可谓登峰造极。

如果只是从投资的角度来看新周期（即使从投资的角度来看，也不要以短线客的角度去看，否则，新周期将被严重曲解而令人啼笑皆非）还不足以令人忧虑，真正令人忧虑的，是非投资周期的转变——只能点到为止了……

新周期不可抗拒。美元作为新周期的核心，它必将成就一些品种的阶段性辉煌。这种集体性同步性不会持久。尽管时间上可能发生一点错位。

中国的情况相对复杂，但这种复杂性不是源于趋势本身，而是源于腐败。比如，外资因素对趋势的主导。

6月24日，我在博文《新周期：思维与趋势转换》中特别强调：“国外由于市场机制健康，周期性特征比中国更明显。中国股市、房价的趋势，过去完全由既得利益集团的利益最大化决定，以后必须重点考虑外资因素。这也意味着，主导中国股市与房价的趋势性力量，随之发生微妙变化。近期围绕中国发生的种种诡谲的事件，已经充分证明了这一点。切记！”

对于重要影响因素的变化，必须用新的思维去分析。

举个例子，对于“小QFII”的传闻，我在6月26日的重庆演讲中确信其为真。如何理解这个新闻？这里不详解，但弄清以下问题就基本明白了思路：

1）境外进入的，会是怎样的资金？关键词提醒：马甲、热钱。

2）“重点考虑外资因素”的含义是，外资利益的最大化。那么，如果为他们开绿灯，在什么情况下对其更有利？

3）百万裸官在妻女、财富等已在海外的情况下，会首先考虑谁的利益？

4）从古至今，有哪个经济体的泡沫是在自我挤压的下降通道中完成的？那么，这意味着什么？

……

如果说5月搏杀，华尔街与美国政府利益的合力贯穿其中，那么，在随后的另一轮财富洗劫中，中国的裸官们扮演了另一种角色——尽管愤怒却无可奈何。

新周期比以往的任何一个周期都复杂。如果没有足够的智慧去看透它，必须有足够的定力去参悟它，做到化繁为简。强大的内心即使敌人也望而生畏。心如浮萍者，随波逐流，永远不知心在何方，身居何处，这样的状态，只能是任人宰割。

(文章仅代表作者个人立场和观点)