美国信用卡债达9150亿 将引发下一波金融核爆？

2007-11-02 10:00 美国的信用卡债已膨胀到9150亿美元的空前水准，不断攀升的违约率尤其令银行业忐忑不安，深恐会演变成继次级房贷之后的另一场金融核爆。

财星杂志（Fortune）30日报导，非常巧合的是，次级房贷风暴涉及的证券债务也约有九千亿美元。如今，消费者债务链的另一环节信用卡，也开始显露紧张迹象，花旗、美国运通和美国银行（BOA）等大型金融机构，对信用卡债可能酿成的风暴感到忧心忡忡。

美国各大银行上月发布2001年以来表现最差的财报，除次级房贷外，信用卡违约率升高的疑虑也出现在财报上。花旗集团说，消费者信用成本加重造成获利下滑57%，并表示将提列22亿4000万美元放款损失准备金，以因应未来的信用违约。

花旗集团财务长柯瑞腾说，信用卡欠款或预支现金的情况首次开始增加，经验告诉他，未来可能出现麻烦。美国运通也看到「紧张迹象」，并将核心的美国信用卡部门损失准备金提高44%。

第一资本公司（Capital One）、美国银行，以及华盛顿互惠银行（Washington Mutual）均表示，他们中长期的信用卡损失可能增加20%，甚至更高。美国信用卡债是震撼金融市场的另一颗未爆弹吗？德意志银行的美国银行分析师梅约说：「我们正高度警戒监视潜在的骨牌效应。」

研究业者TowerGroup公司分析师莫洛尼预期，信用卡呆帐将会升高，因为之前用房屋净值信用额度（HELOC）缴纳信用卡支出的消费者，其信用卡债开始逐渐攀升。当房价上扬，消费者很容易靠房屋的增值继续贷款，但随著房价崩跌，高杠杆的消费者可能很难继续偿债。

最后，信用卡债就像担保债权凭证（CDO）和其他资产抵押证券一样，被切割成好几块，再包装成证券出售。呆帐增加不仅伤害银行以及由信用卡应收帐款担保的证券，随著消费者无力偿债，这些证券的价值减损，导致银行、避险基金的投资组合、机构法人，以及持有这些证券的退休金基金蒙受损失。若损害的扩散范围够广，对经济的伤害程度可能不下于次级房贷危机。(文章仅代表作者个人立场和观点)