中国证监会重手处罚北方证券成替罪羊？

北方证券是一家全国性综合类券商，创始于1987年，前身是沈阳北方证券。2002年经证监会核准增资扩股至10亿元人民币。2002年春季，北方证券迁址上海市浦东陆家嘴，现有20余家证券营业部。

证监会称，2005年4月4日，证监会向各证券公司下发了《关于推动证券公司自查整改、合规经营和创新发展的通知》，再次重申杜绝新增挪用客户交易结算资金，严禁从事违规资产管理业务。结果，证监会在监管过程中发现，北方证券近期存在新增挪用客户交易结算资金等严重违规问题，为严肃市场纪律，对北方证券采取了行政处置措施。

为落实责任追究，打击犯罪，证监会已对北方证券涉嫌挪用客户交易结算资金、违规开展委托理财以及操纵证券交易价格等违法违规行为进行立案稽查，并将根据稽查结果，依法对北方证券进行行政处罚，追究有关人员的责任，对涉嫌犯罪的人员移交司法机关处理。

证监会有关负责人表示，今后对发生继续挪用客户交易结算资金等严重违规问题的证券公司，一经查实，将坚决予以处置，并追究有关人员的责任。

21世纪经济报导说，实际上，东方证券托管北方证券的传闻在坊间流传已久。早在亚洲证券被托管之时，坊间就已经流传，北方证券亦将步其后尘。

而早些时候，北方证券还表示了相当的积极姿态，记者在5月25日将采访函件发至北方证券时，公司方面表示，在准备好一些必要的资料后，近日安排时间接受采访。没想到，两天后形势突变，“现在这样子，见了面(公司领导)也不会说什么”。

事实上，在27日上午，记者就公司托管一事向北方证券董事长路畔生求证时，其表示不清楚。进而不耐烦地称，这不关你的事，随即挂断电话。而在3月份，路畔生还向本报记者表示，北方证券在寻求新的股东，寻求成功重组。

须臾之间，北方证券似乎走到了尽头。27日下午2点，从北方证券传来消息，公司在当日下午3点召开全体员工会议。“会上可能就宣布托管的事情。”公司内部人士告诉记者。

据悉，2005年3月，北方证券提交了《北方证券公司现状及重组工作的报告》。报告指出，北方证券面临的主要问题：，一是保证金透支，经纪业务收入清算帐户被冻结。目前公司营业部柜台透支5.59亿元(因支付国债回购利息占用保证金透支1.6亿元；因支付理财资金形成透支1.41亿元；自营股票形成透支2.49亿元等)。

二是国债欠库，部分自营资产被冻结。由于2003年下半年以后国债大幅下跌，公司库存国债可折算标准券数量大幅减少，从而逐渐形成一定数量的国债欠库，目前国债欠库共2.19亿元。

三是委托理财集中到期，经营秩序受到严重冲击。从2004年8月开始，北方证券出现到期债务偿付困难，到3月份为止，北方证券委托理财债务总计约25.19亿元，其中大股东江苏东方及其关联公司担保10.39亿元。

经审计的北方证券年报显示，2004年公司亏损1.64亿元。目前大股东为江苏东方国际集团，占有20%的股份，皖能股份公司持有15%股份，第三大股东为武汉华信高新技术股份有限公司。

2004年底，泰山石油(000554.SZ)连续9个跌停，北方证券自营遭受重创。至2005年3月，北方证券仍然持有泰山石油流通股4600万股。在报告中，北方证券提出了自救方案，由大股东江苏东方集团及关联公司上海东方控股通过出售自身优质资产，回流现金用于补偿北方证券的保证金亏空。同时，江苏东方集团及关联公司上海东方控股持有的公司约65%的股权无偿转让与重组方。

现在看来，北方证券的自救方案并没有得到实际的执行。从东方证券方面获得证实，东方证券正式开始接管北方证券。5月27号下午3点30分，北方证券召开全体员工会议，会上正式宣布北方证券被东方证券接管。上海证监局一位副局长参加了会议，东方证券的总裁、副总裁、总裁助理以及财务负责人都参加了会议。

上海证券报透露，4月22日，北方证券与上海长宁区新泾农村信用合作社国债交易纠纷案在上海市高级人民法院开庭审理，北方证券被诉挪用2.26亿元国债。

据悉，2001年7月6日，上海长宁区新泾农村信用合作社在北方证券上海张扬路证券营业部开设B字头法人账户，随后买入国债。上海长宁区新泾农村信用合作社提供的资料显示，截至2004年1月31日，账户内共有2.26亿元面值的国债(实际投资2.199亿元)，其中02国债2.22亿元。

上海长宁区新泾农村信用合作社表示，2004年6月15日，该信用社通过查询发现，账户上的国债已经被质押，无法进行国债买卖和委托交易，遂要求北方证券撤销该账户国债的质押，但北方证券拒绝执行。

北方证券代理人表示，公司是2002年8月28日，对上海市长宁区新泾农村信用合作社的账户进行回购登记的。自2001年以来，北方证券与上海市长宁区新泾农村信用合作社发生了上百笔的资金往来，其间并没有进行过具体的清算。

北方证券代理人称，上海长宁区新泾农村信用合作社对公司国债回购一事是清楚的，而且北方证券也支付给该信用社超过国债票面利率的利息，而且在很长一段时间内农信社未对此事提出过异议。