美聯儲下調基準利率 未來對消費者和經濟有何影響？(圖)
2024年12月18日，美聯儲主席傑羅姆．鮑威爾（Jerome Powell）在華盛頓特區的新聞發布會上發表講話。（圖片來源：Alex Wong/Getty Images）
【看中國2024年12月20日訊】（看中國記者高芸編譯/綜合報導）美聯儲週三（12月18日）宣布將基準利率下調0.25個百分點，這是其連續第三次降息。然而，與此同時，美聯儲也釋放信號，預計未來的降息幅度將顯著放緩。這一決定符合市場普遍預期，但美聯儲的政策前景引發了市場廣泛關注和討論。
預計未來降息幅度減少
據CNBC報導，本次降息將聯邦基金利率目標區間降至4.25%-4.5%，回到2022年12月利率上調前的水平。
根據美聯儲聯邦公開市場委員會（FOMC）的威廉亚洲官网 預測，2025年僅計畫降息兩次，較9月預測的四次減少了一半。長期來看，美聯儲預計2026年再降息兩次，2027年降息一次，同時將「中性」利率目標上調至3%，比9月預測高出0.1個百分點。
美聯儲主席傑羅姆．鮑威爾（Jerome Powell）在新聞發布會上表示，當前政策立場已不再像此前那樣緊縮，為未來行動留出了更多靈活性。
「通過今天的行動，我們已經將政策利率從峰值降低了整整一個百分點，」鮑威爾說，「因此，我們在未來的政策調整上會更加謹慎。」
市場反應強烈
美聯儲降息聲明發布後，美國股市大幅下跌，道瓊斯工業平均指數收盤下跌超過1100點，而國債收益率顯著上升。兩年期國債收益率飆升至4.3%，超出美聯儲目標利率區間的上限。
芝商所集團（CME Group）的FedWatch工具顯示，市場對2025年降息預期有所削減。這一反應與降息通常引發的股市上漲走勢形成對比。
高盛分析稱，美聯儲聲明中的措辭微調表明，未來降息的步伐將更加緩慢。這一預測在消費者債務、儲蓄和企業融資領域的傳導效應也備受關注。
對消費者與企業有何影響？
緩慢的降息對信用卡債務持有者影響有限
據美聯社報導，分析人士指出表示，儘管降息對信用卡債務持有者是好消息，但其影響有限。
LendingTree首席信用分析師馬特．舒爾茨（Matt Schulz）說：「0.25個百分點的降息可能每月減少一到兩美元的債務還款額。這並沒有改變持卡人在2025年應主動應對高利率的現實。」
根據LendingTree的數據，新的信用卡平均年利率為24.43%，而9月份為24.92%。舒爾茨表示，未來幾個月這一利率可能會進一步小幅下降。
他說：「如果有人指望因為美聯儲降息，信用卡利率能迅速從‘高得可怕’降到‘非常誘人’，那他們會大失所望。」
NerdWallet資深經濟學家伊麗莎白．倫特（Elizabeth Renter）表示，對於那些月復一月累積債務的信用卡用戶來說，「這對那些因高利率感到壓力的人來說，幾乎沒有實質性幫助。」
高收益儲蓄賬戶仍然是不錯的選擇
與此同時，高收益儲蓄賬戶的收益率隨著降息略有下降，但仍提供接近5%的回報率。
「幾個月前的峰值收益率你可能已經錯過了，」舒爾茨說，「但即便在當前水平，這些賬戶的收益率仍可能高於傳統銀行的利率。」
抵押貸款利率會下降嗎？
抵押貸款利率與美聯儲政策並非直接掛鉤，但10年期國債收益率的變化會間接影響長期抵押貸款利率。這意味著，降息至少在一定程度上會對抵押貸款利率施加下行壓力。
LendingTree資深經濟學家雅各布．查內爾（Jacob Channel）表示，截至11月21日的一週，30年期固定利率抵押貸款的平均利率達到了6.84%的峰值，但隨後已降至6.60%。
儘管有所下降，這一平均水平仍遠高於2024年9月底創下的6.08%的低點。
對於固定利率抵押貸款的借款人來說，除非他們重新貸款或賣掉房產搬到其他地方，否則利率不會發生變化。
汽車貸款受益於利率下降
汽車貸款方面，美聯儲降息已幫助平均利率從7月的7.3%下降至6.8%，促進了購車需求。然而，由於樂觀情緒推動需求上升，汽車平均價格和月供達到歷史新高。
根據Edmunds的數據，購車者的平均貸款金額上升到42160美元，平均月供達到753美元。
Edmunds預計明年汽車銷量僅會小幅增加，從今年略低於1600萬輛增加到2025年的1620萬輛。
經濟前景的變化
儘管連續降息，美聯儲將2024年GDP增長預期從2%上調至2.5%，顯示經濟增長仍有韌性。同時，失業率預期從4.5%降至4.2%，但核心通脹率預計將達2.8%，高於其2%的目標。
美聯儲強調，目前的經濟狀況仍強勁，亞特蘭大聯儲預計第四季度經濟年化增長率為3.2%。但官員們擔憂，維持高利率可能對經濟帶來不必要的壓力。
美聯儲將密切關注通脹和就業市場
NerdWallet的倫特表示，聯邦公開市場委員會正處於一個微妙的平衡中，降息過多會導致通脹重新抬頭，降息過少則會繼續擠壓勞動力市場。
安永（EY）首席經濟學家格雷戈裡．達科（Gregory Daco）認為，美聯儲主席鮑威爾重申了「在充滿障礙的黑暗房間裡緩慢移動」的隱喻，以此為可能在1月會議上暫停降息提供理由。
達科表示，這將推動政策逐步放鬆，以觀察經濟和通脹的反應。
即將上任的總統川普(特朗普)計畫實施的政策，包括關稅、減稅和大規模驅逐措施。鮑威爾表示，美聯儲將密切關注政策的實施及其影響，以調整政策路徑。
LendingTree經濟學家雅各布．查內爾補充說，如果經濟出現嚴重惡化，美聯儲將迅速調整政策，包括更大幅度和更頻繁的降息。
然而，鮑威爾警告，如果通脹再度上升，降息計畫可能會被擱置。