【看中國2023年11月17日訊】自2022年美聯儲啟動加息以來，美國的房貸利率就一路飆升。
以美國最常見的30年期固定利率抵押貸款為例，2021年底的時候，利率大約還是3%：2022年3月，突破4%；2022年5月，突破5%；2022年9月，突破6%；2022年10月，突破7%；2023年10月，一度突破8%；目前，依然維持在7.6-7.8%的20年最高位。
要知道，30年期抵押貸款，如果利率漲1%，至少意味著要增加相當於房款30%的還款利息。在短短的一年多時間裏，美國30年期房地產抵押貸款利率，從3%漲到了近8%，這意味著，所有貸款買房的美國民眾，至少增加了相當於當前房價1.5倍的還款成本！
這麼高的貸款利率，美國的房奴們，難道不應該叫苦連天？
然而，無論各種渠道，我們基本上都沒有聽說過美國的房奴們叫苦不迭，他們還是該吃吃、該喝喝，貸款消費，買車買房買股票買外國商品，爽得飛起，由此支撐起美國消費經濟一路走高，經濟增長連續超出市場預期，第三季度美國GDP年化季率甚至達到了4.9%……
答案很簡單——自2008年次貸危機爆發以來，美國金融監管中強調對消費者的保護，當前美國95%的住宅抵押貸款，都是固定利率貸款（2008年之前絕大部分都是浮動利率貸款，中國目前的住宅抵押貸款，90%以上是浮動利率）。
過去10多年間，絕大多數買房的美國民眾，都已經鎖定了20年期、30年期4%甚至3%這樣的超低利率，抵押貸款利率再飆升，絕大多數已經買房的民眾都不會再受到影響，反而藉機使勁兒薅了一把商業銀行的羊毛。
有人說了，新買房的人，還是要承擔這個高利率。
是的，新買房的人如果要貸款，必須接受這個高利率，但你可以和銀行商量浮動利率貸款，而買房者既然接受這個高利率的貸款，肯定是不差錢的主兒，明明白白，清清楚楚，自然也沒啥可叫苦的。更何況，自美聯儲持續加息以來，抵押貸款利率持續飆升，新申請抵押貸款的人已經大幅度減少，受到過去23年最高抵押貸款利率影響的人進一步減少……
更何況，自疫情爆發以來，美國各大城市房價都一路暴漲，20個大城市的平均房價指數都上漲了50%，你要是覺得房貸的壓力大，你把原來的房子賣了，轉手就能賺一大筆錢，誰還會叫苦什麼房貸利率高企呢？
在這種情況下，我們當然不可能聽到有美國民眾對高企的抵押貸款利率叫苦了。更重要的一個情況是，疫情爆發以來，由於美國聯邦政府的轉移支付、資產價格暴漲等原因，從宏觀角度觀察，美國的家庭部門的淨財富暴漲，大爺有錢，怎麼會在乎抵押貸款利率上漲那仨瓜倆棗的？
2020年1季度疫情爆發之時，美國家庭部門總資產128萬億美元，其中負債17萬億美元，淨財富111萬億美元；到了2023年2季度，美國家庭部門的總資產暴漲至175萬億美元，負債20萬億美元，淨財富154萬億美元。
3年時間，資產增加47萬億美元，淨財富增加43萬億美元，以當前美國3.33億總人口來計算，平均每個美國人增加了14萬美元的資產、13萬美元的淨財富，相比之下，抵押貸款利率上升那點兒利息，簡直不值得一提，更何況還分散到30年間償還呢！
根據美聯儲的數據，美國家庭部門的資產包括金融資產和非金融資產，而家庭部門負債，則包括了住房抵押貸款、消費者信貸以及其他。金融資產包括了直接和間接持有的股票、債券、現金、非公司化運營的商業實體、固定收益的養老金以及其他，自2020年1季度到2023年2季度，美國人的金融資產從87萬億美元暴增到了117萬億美元，整整增加了30萬億美元。
非金融資產包括非營利性資產、耐用消費品和房地產，從2020年1季度到2023年2季度，這些資產的總額從40.5萬億美元增加到57.5萬億美元，淨增加了17萬億美元——其中，房地產資產規模從30.5萬億美元增加到44.5萬億美元，淨增加了14萬億美元。
與資產的暴漲相對應，美國民眾的負債增加並不多，從2020年1季度到2023年2季度，美國家庭部門總負債僅增加了3.3萬億美元——其中，消費者信貸從4.2萬億，增加到4.9萬億，住房抵押貸款，從10.5萬億增加到12.8萬億，其他債務從2萬億增加到2.3萬億。
就這樣，美國民眾一方面在低利率時期鎖定長期的低利率固定貸款，使勁兒薅商業銀行的羊毛；另一方面，美國股市和房價的上漲，又讓美國居民淨財富飛速增加——新冠疫情以來，美國民眾總資產增加37%，淨財富增加近40%，債務僅增加不到20%，在這種情況下，什麼抵押貸款利率觸及20年新高，有啥可叫苦的？
3年時間，增加了幾十萬億美元的淨財富，民眾當然是不僅不會叫苦，還敢大膽消費呢！
美國消費為什麼火爆，美國經濟為什麼好？
說白了，老百姓家庭淨財富暴漲，有錢，任性，花錢沒壓力！
相比之下，中國2022年底以來的各種政策，也一直在強調「刺激消費」、「鼓勵消費」，但如果民眾淨財富不增加，債務又泰山壓頂，誰怎麼敢大膽消費呢？
