中國的居民存款和貸款雙雙下降 錢去哪兒了？(圖)

人們提前償還房貸是一個資金去向。（圖片來源：Fotolia）

【看中國2023年8月24日訊】（看中國記者李正鑫綜合報導）中國央行發布的金融數據顯示，居民存款和居民貸款餘額雙雙下降。分析人士認為，存量房貸利率不能有效調降，資本市場又沒有好的投資產品，人們提前償還房貸是一個資金去向。

中國央行威廉亚洲官网 發布的金融數據顯示，7月份，居民部門新增貸款減少2007億元（人民幣，下同），同比多減3224億元。其中，以個人住房貸款為代表的居民中長期貸款（主要為房貸），又減少了672億元，同比多減2158億元。與此同時，7月份，人民幣存款減少1.12萬億元，同比多減1.17萬億元，其中居民住戶存款，減少了8093億元。

一般來說居民存款的減少，大概有三個流向：1、進入到消費領域，2、進入到投資領域，3、還貸減少負債成本。

分析人士指出，現在存量房貸利率與現行新房利率發生嚴重倒掛，既然存量房貸利率不能有效調整，而投資市場又沒有好的投資產品，沒有穩定收益。存款利率方面，也已經逐步進入到低利率時代。那麼居民存款自然也只能剩下提前還款，減少負債、減少支出這一條路。

中金公司在研究報告中指出，除受房地產銷量疲軟拖累外，如果結合居民存款的減少來看，按揭貸款提前償還的可能性較大。這背後或一定程度上表明，銀行為了避開提前還貸等對存貸等季末考核擾動影響，進而會傾向於鼓勵並安排居民在季初對按揭進行集中的提前償還。

業內人士解讀房貸指出，在2018年之前買房，基本上房貸利率都在5%以上。在2018年之後買房，房貸利率有可能都高達6%以上。高於現在購買新房利率200個基點以上，也就是利率高了2%以上。假設一百萬元房貸，意味著每月還款額最少要多1300元以上。現在存款利率也已經下調在3%之內了，而投資產生收益的可能性在逐步減小。既然民眾手中的存款利率無法獲得5%以上，那麼提前還款就是一個最好的選擇。不然為什麼一邊要守著低於3%的存款利息，一方面還要負擔著高於5%的房貸利息呢？

中國《21世紀經濟報導》8月23日報導稱，購房者減負還有一個更大的期盼，希望存量房貸利率下調，過去幾年為了配合房地產調控，大家的房貸利率普遍在LPR基礎上加點了，有的還加得挺多，導致即使降息後很多人的房貸利率還是比較高。央行在8月初再次明確說要指導商業銀行依法有序調整存量個人住房貸款利率。存量房貸利率下調可能性越來越大了，希望下調後大家的房貸利率能在LPR基礎上多打點折。

中國央行8月21日再度降息，下調了貸款市場報價利率（LPR），一年期的LPR降10個基點，從之前的3.55%下調至3.45%，五年期的LPR不變，維持在4.2%。

中國的大部分新增貸款和未償還貸款均以一年期LPR為基準，而五年期LPR主要為銀行發放住房按揭貸款等長期貸款的利率定價提供參考。在各界對經濟增長的廣泛擔憂之際，中國保持五年期利率不變，這令市場感到意外。

由於房地產市場衰退加劇、消費者支出疲軟和信貸增長下滑，中國經濟復甦失去了動力，這增加了北京當局推出更多刺激措施的理由。

然而，分析師表示，人民幣的貶值壓力意味著北京當局進一步放鬆貨幣政策的空間有限，因為中國與其它主要經濟體的收益率差距進一步擴大，可能引發人民幣拋售和資本外逃。

(文章僅代表作者個人立場和觀點)