巴菲特也是人：二季度持股虧損530億美元(圖)

因美股波動，巴菲特旗下公司的投資組合二季度也出現了大幅虧損（圖片來源：BILL PUGLIANO/GETTY IMAGES）

【看中國2022年8月10日訊】近日，巴菲特旗下的伯克希爾•哈撒韋公布了2022年第二季度財報，其中營收761.8億美元，運營利潤92.83億美元。但是，因二季度美股市場的大幅波動，導致伯克希爾•哈撒韋的出現了大幅虧損，其二季度損失達到了530億美元。

其投資組合出現巨虧，在很大程度上與同期市場指數的表現有關。另外，伯克希爾•哈撒韋的幾大重倉股在二季度的市場表現也並不樂觀，進而影響到伯克希爾•哈撒韋投資組合的表現。

從市場表現看，二季度伯克希爾•哈撒韋的股價下跌了22.68%，創出了多年來最大單季跌幅。自2008年以來，伯克希爾•哈撒韋曾經出現了幾次單季跌幅較大的情形，最典型的是2008年四季度，當時伯克希爾•哈撒韋單季跌幅達到了26.03%。2020年一季度，伯克希爾•哈撒韋也曾經出現了19.90%的單季跌幅。由此可見，今年二季度伯克希爾•哈撒韋的單季跌幅，算是近年來比較大的跌幅了。

22.68%的單季跌幅，看起來屬於表現最差的市場數據。但從同期市場指數的單季跌幅來看，伯克希爾•哈撒韋的單季跌幅還不算特別糟糕。其中，納斯達克指數今年二季度出現了22.44%的單季跌幅，標普500指數的單季跌幅也有16.45%。至於表現比較抗跌的道•瓊斯指數，二季度也出現了11.25%的跌幅。如果與同期市場指數進行比較，伯克希爾•哈撒韋二季度投資組合的表現也還不算特別差，只是單季度表現略微遜色於納斯達克與標普500指數。

對巴菲特旗下伯克希爾•哈撒韋的重倉股分析發現，其主要重倉股的持股比例並沒有發生明顯的變化。伯克希爾•哈撒韋的重倉股仍然集中在蘋果、美國運通、美國銀行、可口可樂以及雪佛龍身上。其中，雪佛龍今年以來獲得了伯克希爾的大幅增持，並成為了伯克希爾•哈撒韋第四大重倉股。

不過，與大多數上市公司同期的股票價格表現相比，今年二季度雪佛龍的市場表現算是比較抗跌的，單季只下跌了10.35%，7月份以來雪佛龍股價再次上漲超過6%，接近收復二季度的全部跌幅。

對伯克希爾•哈撒韋二季度投資組合表現影響最大的，源自蘋果公司的股價下跌。今年二季度，蘋果公司股價下跌了21.58%，整體跌幅基本上與納斯達克指數同步，但相對於奈飛、Meta等科技股股價，蘋果公司股價的跌幅算是比較小的了。即使二季度蘋果公司股價跌去了21.58%，但7月份以來，蘋果公司的股價因財報出色又出現了21%的漲幅，可見美股市場同樣遵循「強者恆強」的理論。接下來，如果蘋果公司的股票價格繼續表現平穩，那麼伯克希爾•哈撒韋三季度投資組合收益表現應該會出現明顯的回升。

截至目前，伯克希爾•哈撒韋持有的蘋果公司股票市值達到了1251億美元，且伯克希爾對蘋果公司的持股比例仍處於穩步提升狀態。過去這些年蘋果公司的股份回購，也間接推高了伯克希爾•哈撒韋的持股比例，而蘋果公司在股息分紅和股份回購方面的大方，也深得巴菲特的喜歡。

長期跟蹤巴菲特旗下伯克希爾•哈撒韋公司的投資者發現，還有一組數據非常令人關注，那就是其現金儲備規模。截至第二季度末，伯克希爾哈撒韋的現金儲備為1054億美元。雖然伯克希爾•哈撒韋的現金儲備仍然保持在千億美元規模之上，但較前些年的現金儲備規模已經有了一定程度的降低。即使與今年年初相比，其現金儲備已經降低了30%左右，但也與今年以來伯克希爾•哈撒韋一系列的收購與增持計畫有關，包括增持雪佛龍、西方石油股份，也包括了收購保險公司阿勒加尼等，這些投資行動也降低了伯克希爾哈撒韋的現金儲備水平。

不過，現在伯克希爾哈撒韋的現金儲備還是保持在千億美元之上，依然屬於比較健康的狀態，所以，即使美股市場出現大幅波動，伯克希爾•哈撒韋依然擁有一定的主動性。

最後要說的是，今年二季度，伯克希爾•哈撒韋投資組合表現不佳，並非說明股神不行了。對投資大師來說，短期價格波動很正常，他們會更注重長遠的市場表現。只要掌握著龐大的現金儲備規模，那麼主動權依然掌握在伯克希爾•哈撒韋手中。

(文章僅代表作者個人立場和觀點)