為什麼投資股票是累積資產最有力的方法？(組圖)

為什麼投資股票是累積資產最有力的方法？（圖片來源：Adobe stock）

• 用錢滾錢最好的金融工具

讀到這裡，說不定還是有些讀者無法跳脫「股票＝恐怖的東西」這種傳統觀念。在我看來，投資股票是最適合用來累積個人財富的金融商品。

漫長的人生路，要活得開心愜意，就要有一些能長期支持我們生活所需的資產。這份資產的多寡，端看你我把賺來的錢擺在哪裡，或把這些錢變成什麼而定。

「資金該放在哪裡？該如何用錢滾錢？」的最佳解答，莫過於股票了。

像日本這樣的資本主義社會，我認為股票就是致富必備的門票。只要有了錢，財富上的自由度就會提高，可以把更多時間花在自己喜愛的事物上。

世上並不是所有東西都能用錢買到，但我認為八成的問題都可以花錢解決。我更深信本書所介紹的價值投資，最適合用來長期累積資產。

我從五歲起，就開始做定額存款。倘若現在的定存利息和當年一樣有7％錢或許可一直丟在銀行裡也無妨——用複利來操作這7％的話，十年後資產就會變成兩倍，二十年後就變成四倍（說得更準確一點，是在利息7.2％的情況下操作）。

然而，如今的存款利率，就連定存也只有0.001％，而且這種超低利率的狀況，今後看來還會持續下去，你我恐怕沒有「把錢存在銀行生利息」這個選項。

很多長輩都把現金留在手邊，形成一筆可觀的「衣櫃存款」。這樣做不僅在安全上有疑慮，現金的價值也會因為通貨膨脹而下降。而股票的優點，就是可以安全持有，也能有效對抗通膨，甚至還能領到配息。

以往，日本社會曾有過所謂的「土地神話」，民眾普遍相信「日本的地價會持續上漲」。這個神話大行其道的泡沫經濟時期，很多人都靠著投資不動產而致富，就像前面介紹過的那位泡沫紳士一樣。

然而，如今這則神話早已破滅。除了部分都會區之外，地方城市的地價已大不如前。此刻，日本社會的人口開始減少，空屋增加成為一大問題。就長期而言，所有不動產都不可能持續上漲。

其實不動產只要持有，就要付「固定資產稅」；而股票只要不賣出，就不需要繳稅。況且股票採取所謂的「分離課稅」，不論賣出後獲利10萬日元還是1億日元，在日本要適用的稅率都是20.315％。萬一認賠賣出，當然就不必繳稅。

投資不動產的一大缺點，就是它的「流動性」比股票低。「不動產市場」並不如股市開放，買方開出期望售價後，要等到願意接受的買家出現，有時可能需要花上好一段時間。要是望穿秋水，仍等不到有緣人來接手，那就只有含淚降價，直到有望賣出為止。

況且不動產在買、賣時，都要支付高額仲介費。在日本，出售4,000萬以上的不動產時，仲介費就是成交價×3％＋6萬日元（＋消費稅）。以出售一戶4,000萬的住宅大樓為例，仲介費將高達138萬6,000日元。

反觀股票則是只要求售，馬上能找到買家，所以隨時可以變現，流動性高，是投資股票的一大優勢。若透過網路券商下單，手續費更只要幾百日元。

有些人會為了對抗通膨，而持續少量買進黃金。可是，這也很難構成各位不投資股票的理由。其實我目前也持有一些黃金和白金的現貨，雖然它們可以對抗通膨，但黃金等現貨資產不會孳息，也沒有配息，因此無從運用複利的優勢，是一大缺點。

• 「越早投資越好」的兩大原因

若要投資股票，最好盡早進場。原因有二：

第一個原因，是因為從過去的歷史脈絡看來，股價一直在持續上漲。據說投資股票的「期望報酬率」約為7％，越早開始投資，越能充分運用複利的威力，在累積財富上相當有利。

光就日經平均股價指數來看，在泡沫經濟瓦解之後，股價似乎呈現動盪局面，但這其實有一部分是因為投資人調整投資組合的時機不妥，或投資操作缺乏連續性所致。

截至1989年為止，日本的股價漲勢太猛，使得後來股價出現反動，恐怕也是大盤呈現動盪局面的原因之一（自1949年起的四十年間，日經平均股價飆漲了221倍）。

儘管日經平均指數尚未超越泡沫經濟時期的最高點，但就個股來看，已有多檔打破了泡沫經濟時期所創下的股價記錄。

美國股市一路向上的走勢相當顯著，堪稱是一目瞭然。一般認為，日經平均指數容易上下震盪，是因為日本股市外資買賣佔比偏高的緣故。

當自己國家的經濟情勢惡化時，這些外資就會開始出售自己在其他國家投資的股票。此時匯市容易出現日元升值的局面，這對外資而言是一項利多——因為即使賣股，也不太會出現虧損，所以他們比較願意放手賣出持股。

（采實文化提供）

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儘管日本股市看來震盪劇烈，但整體的總市值大致是呈現上漲趨勢。就算只看最近這十年，在金融風暴過後的股價低檔期，也就是2010年底，日本股市的總市值為310兆日元；十年後（2020年10月18日），總市值已大漲兩倍以上，來到640兆日元。

其實也沒什麼好隱瞞的，我太太就是個把股票當副業的投資人。她在2006年時，就以200萬日元的本金進場，開始投資股票。

隔年，也就是2007年時，美國發生了次貸風暴；2008年時，又有金融海嘯作亂。因此她這三年的投資績效都是負值，資金甚至還一度銳減到只剩近40萬日元。

當時，我太太覺得很煩惱。但她聽了我「最好繼續投資股票」的建議之後，決定不屈不撓，持續征戰股海。結果現在她的股票資產，已經突破了1億日元大關。

不管從什麼時候開始進場投資，都要堅持下去，不因為投資失利而黯然退場，最後一定能看到成果——我太太就是一個很好的例子。

所以，如果各位對投資股票稍有一點興趣的話，毋需為了等待時機成熟而裹足不前。擇日不如撞日，各位心血來潮的那一天，就該開始投入股市。

我會勸大家應該盡早投入股市，還有另一個原因，那就是都需要花時間累積經驗。這個特性，其實和從事體育活動很相似。

高中時代曾打進甲子園錦標賽，後來進入職棒大放異彩的選手，大多數都打過少棒，從小就開始投球、揮棒。足球和花式溜冰選手，情況也都差不多。

其實投資股票也和這些體育項目一樣，需要透過經驗的累積，來磨鍊投資技巧，所以越早開始越有利。

像我這樣從學生時期就開始接觸股票，是最理想的狀態。據說在美國，家長有「送股票給孩子當生日禮物」的文化。如果各位有子女，不妨考慮送股票給他們，或用股東優惠券帶他們到餐廳吃美食，讓他們對投資股票有興趣、會留意。

股市和體育活動有一個很大的差異，那就是新手、業餘玩家和職業人士，全都在同一個賽場上競爭。在體壇上，讓新手、業餘玩家和職業選手同場較勁，是很不尋常的情況。

社區棒球隊對上高中勁旅，或是高中校隊與職棒選手捉對廝殺，結果想必已很能預期（但足球例外，偶爾會出現大學生踢贏J1等職業球隊的情況）。

然而，在股市當中，包括新手在內的一般投資大眾，也就是所謂的業餘玩家，天天都要和法人、投信等專業操盤手，在同一個戰場上較勁。

正因如此，股市新手更要趁早累積經驗，發揮散戶的優勢，鎖定專業操盤手無暇顧及的價值投資等缺口，進場投資。

• 退休後才進場，投資最危險

最危險的投資操作，就是退休後才匆忙進場買股。

過去專心投入工作，沒有任何股票投資經驗的人，為了多賺一些老本，就貿然將鉅資投入股市，恐怕會在股市裡重摔一跤。

連東南西北都還搞不清楚的時候，投資人大多逃不過賠錢的命運。這時要是不幸把退休金虧掉了一大半，恐怕就會落得晚景淒涼的下場。

如今已是所謂的「人生百年時代」，就算六十歲申請退休，人生下半場也還有四十年。所以更該趁早開始投資股票，別等到退休後才匆忙進場。要是到退休前都還沒有投資經驗，建議各位不妨先從那些和日經平均指數，或美國「標普五百」連動的指數型基金開始操作。

在熟悉投資操作，建立自己的投資風格之前，應避免操作「信用交易」。我個人一直以來，都是用自有資金進行「現貨交易」。

所謂的信用交易，就是投資人可向券商融資，用小額本金去操作高出本金兩、三倍的交易。如果操作得宜，這種交易的獲利的確相當可觀。可是，它的風險很高，萬一投資失利，最糟甚至可能讓人破產。

我從國中時就常進出證券公司，當年就曾看過好幾個因為操作信用交易而爆出鉅額虧損，最後當事人銷聲匿跡的案例。所以，我對信用交易的態度，比其他散戶更加審慎保守。

我至今都還忘不了當年那個衣衫襤褸的老太太。當我還拿著敝帚自珍的四十萬日元，煩惱著該買哪一檔股票時，她竟走到營業員窗口，說聲「幫我掛日活一萬股買進」就下單了。

她口中的日活（NIKKATSU），是日本歷史最悠久的電影製作、發行商。旗下的「日活浪漫情色」系列，也曾紅極一時。當時它的股價約莫是兩百塊上下，買一萬股需要拿出兩百萬日元。在我少不更事的心靈裡，只留下「這個老太太還真是人不可貌相，原來她是個有錢人啊！」的詫異。

可是，後來不出幾年，她就破產了。證券公司員工表示，據說她的股票資產曾多達數億日元之譜，但後來因為操作信用交易失利，竟把那些資產和她住的房子，全都輸得精光。

如果買賣的是股票現貨，就算股價再怎麼雪崩式下跌，賣出手中的持股，至少還能拿回一點錢。買賣之間固然會有一些虧損。但只要公司不倒，股價就不會跌到負值。

不碰信用交易，從些許本金開始，以現金交易的方式投入股市。經過再三買進、賣出，腳踏實地的花時間累積投資經驗後，靠價值投資法躋身「億萬富翁」之列，我認為並非不可能。

• 太太和媽媽都靠投資股票累積出上億身家

我沒上過班，就連計時人員都沒當過，也就是毫無社會經驗可言。

「欠缺社會經驗」這件事，對於一個投資人而言，我認為是負面的。為了儘可能彌補這項缺陷，我會到圖書館去借書來讀，或是有空就到街上逛逛，提醒自己要多留意大街小巷裡的細微變化。

走一趟家電量販店，更是能讓我待上一整天——不只是因為我喜歡這些家店，更因為這裡滿地都是網路上蒐集不到的即時資訊和投資靈感，俯拾皆是；跟著太太出門逛街採買，說不定就可以發現一些新鮮事，所以要我陪著逛上四、五個小時也無妨。

出門逛街採買時，我不只會觀察店裡陳列的品項，還會瞧瞧上門消費的是哪些顧客。碰到女性顧客特別多的店家，後續我就會再查詢這家企業是不是上市公司——因為女性在消費方面，對好壞的判斷往往比男士們更嚴謹，所以眾多女性顧客願意上門消費的店家，成長潛力可期。

兼差投資的上班族股民，可說是天天都在累積社會經驗。就這一層涵義而言，他們在投資上，其實比我這種全職投資人更有利。

至少上班族股民對自己服務的企業，應該會比外部人士更瞭解；對於競爭同業或客戶的狀況，也能蒐集到更多資訊。而從這些資訊當中找到投資靈感的案例，應該不在少數。

以1999年到2000年的網路泡沫期為例，當時光通信（東證一部．9435）公司在各地開設行動電話經銷門市「HIT SHOP」，展店速度飛快，業務規模和股價都一路攀升。

據說最早發現這檔個股值得買進的，並不是投資人，而是房仲——當時有房仲業者覺得狐疑，心想：「最近老是聽到『HIT SHOP』這個新承租人，它究竟是何方神聖？」後來才有眼明手快的人進場投資。

如果發現自己服務的公司在成長，獲利也在增加，但薪水的漲幅卻不如人意時，買進自家公司的股票，也是為自己加薪的方法之一。

日本的上市公司員工，多半可加入公司的員工持股會，每月提撥一定金額，以低於市價二到五成的價位，買進自家公司股票。即使薪水在公司成長過程中漲幅有限，只要業績蒸蒸日上，股價隨之翻揚，我們不僅能拿到資本利得（賣股所賺的價差），還能坐領股利。

買進一家公司的股票，就等於是要當企業的老闆。尤其購買自家公司股票，當了自己任職企業的老闆之後，個人的利害便與企業一致，想必就能更認真地投入工作。

若能以這樣的工作態度贏得肯定，應該就能升職加薪。接著再用多出來的薪水，加碼買進自家公司的股票即可。

說到家庭主婦投資股票，我媽媽曾有過以下這樣的成功案例：

我媽媽原先並沒有投資股票，是因為看到我這個兒子投資，她才動了投入股市的念頭，並自2001年起開始投資。她的本金，是她省吃儉用積攢下來的私房錢，以往都藏在收進櫥櫃的棉被裡。

投資了三、四年之後，有一天，我媽從網路新聞上，看到「卑彌呼」（HIMIKO）這個品牌推出了新的鞋款。這款鞋子的鞋墊當中，加入了一種「水樣液」（像水的液體），會依腳的動作變化流動，達到按摩腳底的效果。

我媽突然福至心靈，覺得「這個鞋款，說不定會很受到那些工作時要久站的粉領族歡迎」，便隨即買進了卑彌呼的股票。後來，卑彌呼的股價上漲了近四倍之多，讓她在賣出持股後，一口氣賺了近六百日元。

我太太也曾有過類似的經驗。媽媽這種女性特有的直覺，能幫助她從自己實際用過聽過的商品、服務當中，找出「這個會紅！股價應該會跟著漲」的個股，而且實際買股後，還真的應聲大漲。

其實家庭主婦幾乎天天都要買東買西，而她們從生活周遭的熱銷商品當中，找到投資靈感的案例，我想應該不在少數。

這種神乎其技的操作，我這種理論派投資人絕對學不來。如今，我媽媽也和我太太一樣，坐擁上億日元的股票資產。她們兩個也是經常交換投資消息、互通資訊有無的股友。卑彌呼這檔股票，所幸她們讓我搭了便車，我才能跟著獲利。

其實我一直到最近，才有機會透過線下聚會和其他散戶交流，以前根本很少碰到可以聊股票的人，所以媽媽和太太的消息，對我來說簡直是彌足珍貴。她們有我欠缺的女性觀點，而媽媽這種和我不同年代的長輩，意見也有不少值得參考之處。

身為學生股友的前輩，我很推薦各位準備求職的同學們投資股票。我個人沒有上過班，但做個股的投資分析，能從中窺見很多企業的本質，而這些資訊，往往是從徵才資料或實習當中看不到的。

既然要找工作上班，當然就想找個未來也可望穩定成長的公司。只要是上市公司，就可以透過閱讀四季報和決算簡訊，來瞭解該公司一路走來的成長軌跡。建議各位不妨試著從中看清自己想去的公司，在營收、獲利和資產等方面有沒有成長。

在有價證券報告書當中，會列出員工的「平均年資」。平均年資偏短，僅有約三、四年的公司，就有可能是勞動環境惡劣的血汗企業。這種公司就算起薪稍高，進去之後可能也會因為工作太辛苦，而讓人想馬上辭職。

同時，各位也可以從員工的平均年齡和薪資當中，勾勒出更具體的印象，想像自己「要在這家公司服務多久，就可領到多少薪資，所以很值得投資」等。
 

本文整理、節錄自股千（kabu1000）《全職存股，不上班10萬變1億：日本傳奇股民投資「划算股」，資產翻千倍的不工作投資術》一書，文章僅代表作者個人立場和觀點。由采實文化授權轉載，欲閱讀完整作品，歡迎參考原書。