【看中國2019年2月6日訊】量價關係，背後反映的是市場行為，如果能看到大眾的心理，那就是更深層次的理解了。很多人看k線圖，用趨勢線、形態、指標等分析一通，感覺能預測未會怎麼走。僅僅對歷史的價格走勢進行圖形化的分析，得到的也只是歷史的規律，未必適用未來價格的走勢。市場先生不會說謊，我們若能瞭解市場先生的脾氣和性格，他就會給予我們豐厚的回報。透過圖形的表面，看到市場先生的心理，將對我們的交易會有很大的幫助。
透過一個市場現象來進行投資者心理的解讀，就是股票成交量很低，市場價格降得卻很快。成交量很低，說明雙方的交投意願不強，持股者多數不願賣出，持幣者大多不想買入，一邊是惜售心理，另一邊是謹慎態度。市場價格跌速快，說明賣盤力量遠大於買盤力量，持股者想要快速出掉股票，持幣者則認為還未到達買入的價格，所以價格跌得會很快。股票成交量很低，市場價格跌得很急，說明在買賣雙方都不太願意交易的情況下，存量的持股投資者因為某種不利因素，而想要在短時間內出清股票，對個股形成了強大拋壓。
其實，成交量與價格的關係，本質上就是供求關係，供大於求，價格下跌，供不應求，價格上漲。原理是很簡單的，但企圖在股市裡面應用好，卻非常難，想要指導交易，則難上加難，因為股票市場訊息萬變，隨時可能遇到突發事件或者利空因素。那麼，股票成交量低，價格跌得快，一般在什麼情況下發生呢？
第一，個股遇到重大利空，持股者集體踩雷，紛紛挂低價賣出，這種情況下往往迎接投資者的是一字板跌停，賣都賣不出。舉個例子，某個股發布年度預告，預計2018年淨利潤虧損73∼78億元，個股目前的總市值不足40億元，虧損卻將近市值的一倍。持股的投資者心中暗自罵爹罵娘了，既對上市公司感到氣憤，也恐懼股價大跌。果然，發布預告的次日，股價一字板跌停，跌停板上都是搶著挂單賣出的單子，但是沒有多少外面的投資者接盤，因此，裡面的投資者跑都跑不掉，硬是吃了個跌停，當天僅成交了914萬。
第二，個股前期累積了一段可觀的漲幅，買盤減少，獲利盤出逃，導致成交量萎縮，價格快速調整。個股在前期上漲過程中，成交量越來越小，由買盤佔優逐步轉變為賣盤佔優，在上漲途中，隨著階段漲幅擴大，投資者恐高心理髮揮作用，買入意願越來越低，直到原始的持股者獲利賣出的意願越來越強，拋壓加大，則會結束上漲的走勢，進入調整的階段。而在調整階段，個股的基本面情況未變，僅是技術性整理，所以不會引起清倉式出逃，成交量維持低量狀態，但由於承接盤還不足，速度下跌得快，這個過程一般出現在大漲後的第一次調整。
總的來看，股票縮量快速下跌，出現在下跌途中的加速和上漲途中的調整，背後的心理變化才是值得研究與分析。
(文章僅代表作者個人立場和觀點)
看完那這篇文章覺得
排序