涉美股內幕交易 中國男子捲走2900萬美金

【看中國2017年2月19日訊】美國是世界公認的在內幕交易監管上最有效率的國家之一，但仍有人為了利益不惜以身試法。近日，美國證券交易委員會（以下簡稱SEC）官網，披露了一起中國籍男子涉及內幕交易案。

據海外中文媒體報導，涉案男子名為Yin Shaohua（英文名Michael），他此前間接通過5個中國人名下的美股經紀賬戶，累計持有超過5600萬股夢工廠（Dream Works）股票，這5個中國人中包括了Yin Shaohua年近80歲的父母。當康卡斯特公司收購夢工廠的消息公布後，後者股價在兩個交易日內暴漲47.3%。

SEC稱這五個賬戶合計從夢工廠交易中獲利約2900萬美元。起訴書同時指出，不僅夢工廠，上述賬戶對58同城、攜程旅行網及巨人網路3家中概股的投資也疑點重重。

內幕交易細節首度曝光

根據起訴書，這名Yin姓男子在2016年4月4日至25日，名義上通過由住址位於中國北京的5個美股交易賬戶，持有大量的夢工廠股份，經查，前述5個賬戶全部由Yin本人控制，5個賬戶持有人中包括了Yin的父母。

在4月的上述3週裡，這5個賬戶分別買入約215萬股夢工廠股份，5個賬戶累計持有夢工廠交易總量的16.9%，持有該股的加權平均成本為26.25美元/股。而在4月4日之前，這些賬戶從未交易過夢工廠。這5個賬戶的持有人分別是2名年邁的退休人士，一電氣公司僱員，一教師及一名自然資源經理。

直到4月26日收市，市場開始流出夢工廠將成為康卡斯特公司潛在收購標的的傳聞，該消息在當時被首次公開報導。2天後，即4月28日，康卡斯特和夢工廠聯合宣布：康卡斯特將以41美元/股的價格收購夢工廠。

市場對此反應迅速且劇烈——從4月26日到4月28日，夢工廠股價累計上漲了47.3%，從27.12美元/股躥升至39.95美元/股，累計算下來，Yin的這5個賬戶從夢工廠交易中獲利超過2900萬美元。

起訴書稱，上述交易的介入時間之精確、規模之大，不太可能只是巧合。

根據訴狀，涉及夢工廠的內幕交易既非Yin及其5個名義賬戶的首次可疑交易，也不是最後一次。

這些賬戶還從3家中概股的交易中獲利。58同城、攜程旅行網和巨人網路，上述賬戶都是在引發市場波動的消息宣布前，突擊進入的。去年11月，這些賬戶再次出現在美股公司Lattice半導體公司的可疑交易中，並從中獲利。這筆額外交易帶來的回報，形成了另一個約2000萬美元的高度可疑的交易利潤。

從開戶以來，截至2017年1月，這5個賬戶曾交易過逾200只不同股票，但是對夢工廠、58同城、攜程、巨人網路和Lattice的交易貢獻了全部利潤的97%，儘管這些交易只佔投資總額的3.2%。

被凍結的賬戶

今年2月3日，在Yin姓男子準備登上前往中國的航班前，美國聯邦調查局（FBI）在聖何塞國際機場對他執行了搜索令。緊接著，2月5日至7日，前述5個經紀賬戶出現了一連串的動作，包括一系列提款請求、股票出售及與經紀公司的緊急通信的橋段迅速上演。在過去的10多天中，Yin姓男子及其相關被告從5個賬戶中提取了超過2200萬美元。

目前，SEC已經對這些賬戶實施凍結，並終止了非法行為。

在被告信息欄中，《每日經濟新聞》記者留意到，Yin Shaohua是一名現年44歲的中國籍公民。登記有兩個住址，其中一個位於中國北京順義區，另一個則在美國加利福尼亞州的帕洛-阿爾托。

這名涉案的Yin姓男子是遠洋資本管理有限公司（Summitview Capital Management Ltd）的合夥人。Yin是美國賓夕法尼亞大學沃頓商學院金融學MBA，在金融行業逾10年，2011年成為遠洋資本合夥人之前，先是在瑞銀投行工作，後在私募機構華平投資（Warburg Pincus）任職。

根據訴狀，SEC正尋求終身禁止被告人Yin Shaohua參與訴狀提到的相關交易，並吐出所有相關的非法獲利。目前，Yin Shaohua尚未公開回應SEC指控。

在美國內幕交易，將面臨怎樣的處罰？

美國對內幕交易的監管有多嚴格？《證券時報》曾在2015年的一篇報導中提到，美國SEC對內幕交易的調查、處罰力度要強硬很多：

美國《內幕交易處罰法》規定，通過內幕交易的「違法所得」或「避免損失」，將處以3倍的罰款；

《內幕交易及證券欺詐制裁法》規定，只要進行了內幕交易，無論是否獲利，均可處以最高達250萬美元的罰款。

此外，任何內幕知情人均可以向SEC舉報，查實後可以獲得10%至30%罰金作為獎金。

對SEC而言，因正當理由獲得內部消息並沒有什麼問題，但若有人為了個人利益而利用內幕消息在市場上進行交易，就必須追究內幕交易而導致的法律責任。

中國人在美國進行內幕交易會面臨怎樣的處罰呢？SEC認定內幕交易為「辯方舉證」，即「舉證倒置」。如果被控內幕交易者不能列舉出足夠的證據來證明自己的清白，就將承擔相應的法律責任。

美股分析師GD周曾在接受採訪時透露，在美國股票市場進行內幕交易是非常嚴重的行為。SEC一旦提出調查，會凍結你的資產，並且需要本人自證清白。對於被訴內幕交易的中國公民，以後不能再去美國，去美國會被要求配合調查。

長期從事美股訴訟的律師表示，SEC對於涉嫌內幕交易的投資者會被處於非常重的罰金和承擔刑事責任。罰款的金額是利益所得的好多倍，從而足夠有震懾力。另外會按照案件的輕重來提起刑事訴訟，涉嫌內幕交易者需要承擔相應的刑事責任。

美國對於內幕交易的監管非常嚴格，除了SEC有完善的機制進行監管外，還有著較嚴格的懲罰制度。所以習慣了在中國股市「炒消息、炒概念」的股民，千萬不要把大陸那一套用在美國為好。