與徐翔一起上頭條的「伊世頓」什麼來歷？(圖)

伊世頓由Quantstellation Investment Management(HK) Limited出資成立。實際控制人Georgy Zarya和Anton Murashov為俄羅斯人。 

【看中國2015年11月03日訊】（看中國記者董林杉綜合報導）據中共官媒《新華社》11月1日報導，公安機關日前查處了一家名為伊世頓國際貿易有限公司(下稱伊世頓)及其相關人等，而該公司所從事違規高頻交易活動，涉嫌操縱期貨市場。用不足700萬元初始本金，非法獲利20多億元。讓伊世頓，這家名不見經傳的貿易公司瞬間成為大陸資本市場焦點。

據報導稱，伊世頓公司以貿易公司為名，隱瞞實際控制的期貨賬戶數量，以50萬美元註冊資本金以及他人出借的360萬元人民幣作為初始資金，合計約700萬人民幣在中國參與股指期貨交易，通過高頻程序化交易軟體自動批量、快速下單交易，非法獲利高達20多億元人民幣。涉案資金已被公安機關依法凍結。

伊世頓國際貿易有限公司總經理高燕、業務拓展經理梁澤中以及華鑫期貨公司技術總監金文獻等犯罪嫌疑人已被依法批准逮捕。

據財新網報導，伊世頓系註冊在張家港保稅區的一家貿易公司；兩名實際控制人Georgy Zarya和Anton Murashov系俄羅斯籍。兩人在公司成立前分別供職於歐洲的投資銀行和期貨公司，從事證券期貨交易工作。

伊世頓的「高頻斂金術」

據《中財網》報導，在今年夏季股災爆發之際，7月10日，公安部副部長孟慶豐率多部門聯合工作組抵達上海，掌握了伊世頓公司涉嫌操縱期貨市場等犯罪的線索。專案組同時發現，伊世頓國際貿易有限公司總經理高燕為重要犯罪嫌疑人，其已潛逃境外。經過境外追逃，將其緝拿歸案。

犯罪嫌疑人高燕(女，34歲，江蘇南通人)，據她交代，她先後向親友借來個人或特殊法人期貨賬戶31個，供伊世頓公司組成賬戶組進行交易。伊世頓公司以貿易公司為名，隱瞞實際控制的期貨賬戶數量，以50萬美元註冊資本金以及他人出借的360萬元人民幣作為初始資金，在中國參與股指期貨交易。

這家公司的賬戶組通過遠端程序落盤，通過自動批量、快速下單，每0.03秒落盤，一秒內可以落最多31張單，以此操縱股指期貨價格，非法獲利高達20多億元。據統計，僅6月初至7月初，該公司賬戶組淨盈利就達5億余元人民幣。

對此，專業人士的解釋是，大多數高頻交易策略都是採取雙開模式，即開多單的同時開空單，中間一般有盈利性價差，不過很小，然後，交易者用委託刺探上下價格，尋找機會擴大差價。

目前被引入中國市場的，除了高頻交易策略，還有CTA、市場中性、期現套利、阿爾法策略等各類量化投資模型，其中某些量化交易模型在歐美國家已經被禁止。

六七月股市為何暴跌？他們脫不了干係

據《21世紀經濟報導》報導，伊世頓之所以能夠通過高頻交易實現獲利，是由於期貨市場實施T+0交易政策，買方可用該策略進行反覆下單交易，並通過提高交易筆數來實現短時期內的高回報收益率。

北京一家期貨公司期指交易員對《21世紀經濟報導》表示，「可以算一下，100萬的本金，假如兩次交易的收益是1‰，那麼2000次交易的收益率就是100%。」前述研究員稱，「很多交易都是以毫秒計算的，保守假設1秒鐘能有1筆交易，那麼一天四個小時就能交易14400次，那麼收益率就是720%。當然這個是理論值，實際收益往往根據當天的成交額具體的策略執行情況而定。」

《21世紀經濟報》引述知情人士透露，在今年6-7月份股災期間，股市大幅下跌，市場信心本已相當脆弱，但他們通過這種高頻交易，在每個交易日創造海量的股指期貨賣空交易指令，令其他機構紛紛跟進買跌股市股票，最終引發股市更大幅度下跌，該機構趁機獲得巨額的賣空套利收益。

錢都去哪去了？部分通過地下錢莊轉移出境

據《新浪網》報導，今年6月初至7月初，證券期貨市場大幅波動，伊世頓公司在交易滬深300、中證500、上證50等股指期貨合約過程中，賣出開倉、買入開倉量在全市場中位居前列。公安機關認為，伊世頓公司異常交易行為符合操縱股指期貨市場的特徵，涉嫌操縱期貨市場犯罪。

據偵查表明，高燕將巨額獲利中的近二億元人民幣通過邱某（另案處理）經營的「地下錢莊」轉移出境，交給安東等境外人員。此外，華鑫期貨公司技術總監金文獻也使用其銀行賬戶幫助伊世頓公司轉移資金。目前，案件正在進一步偵辦中。

中信證券高管向境外機構泄露內幕 一起洗劫A股

除上述伊世頓公司外，7月31日至8月2日，公安部副部長孟慶豐率多部門聯合工作組抵達上海後，限制34個帳戶交易，高調查惡意做空。包括位於上海的司度貿易有限公司。司度的前兩大股東之一就是中信證券，而中信證券因涉嫌內部交易已有一半高管被調查，包括財務總監葛小波、總經理程博明、董事總經理徐剛等。

有海外媒體報導，中信證券高管向境外機構泄露內幕，一起洗劫大陸股市，這是7月股災的原因之一。

劉雲山之子、中信證券副董事長劉樂飛據傳也被停職審查。香港《爭鳴》10月號曾披露，中國大陸5大證券公司都被要求協助調查，超過百名高管被調查，其中中信證券副董事長劉樂飛被停職審查，並讓其交出私人持有護照、出入境工作護照及假名、代名證件。未經中共中紀委、中組部和公安部三個部門共同批准，無論因公因私理由都不能出境。