中國股市下跌 大股東撤離 風險浮現(圖)


中國股市下跌(網路圖片)

【看中國2015年06月10日訊】隨著通膨數據暗示需求疲軟以及MSCI(摩根斯坦利資本國際)宣布暫不把大陸A股納入其全球指數,中國股市從七年最高點下跌,工業股和金融股領先跌勢。

MSCI宣布暫不納入A股。MSCI稱,在有關市場准入等一些重要問題解決後,預計將中國A股納入到其全球基準指數中。MSCI和中國證監會將成立工作組來解決這些問題。A股將繼續保留在2016年納入新興市場的審核名單內。

中國股市從七年最高點下跌

彭博社6月9日報導說,週二數據顯示,五月份消費者價格指數上升1.2%,低於預計。而生產者價格指數下跌4.6%,超過預期的下滑。

上海綜合指數下挫0.4%到5,113.53收盤,從2008年一月以來的最高點下滑。在通膨數據發布之前一天,貿易數據顯示出口連續三個月下滑。週三,MSCI將決定是否添加中國A股到其基準指數。

中國消費者價格上升步伐放慢,生產者價格通縮延續創記錄的下滑,凸顯國內國外疲軟的需求。

國泰君安暫停21個證券的融資融券和五支個股的賣空,以規避迅速增加的股市風險。上海證券交易所融資融券未償還債務已經上升到創記錄的1.42萬億元。

民生證券分析師朱震心寫道,A股近期被納入MSCI指數「可能性低」,因為在市場准入、稅務政策和資本控制等領域仍然存在障礙。他們估計,如果A股被有限納入,將有78億美元流入中國股市,如果A股被完全納入,將有1,545億美元流入。

中國股市泡沫成聚焦點

法國巴黎銀行說,目前的泡沫受到槓桿和政府政策的支持。上漲開始於去年五月,並受到降息擴大流動性的維繫。在監管方面,中央政府允許個人開設更多證券賬戶。在五月最後一週,中國開設創記錄的450萬證券賬戶,而成交量超過2萬億元。

巴黎銀行報告說:「顧名思義,泡沫一定會破裂,雖然時間不一定知道。」不過,報告認為:「股市泡沫的危險性小於信貸泡沫和房市泡沫,後者的固定賠償責任和持續時間帶來遠遠更持久的後果。」

巴黎銀行報告說,壞消息是,中國已經受累於史無前例的房市和信貸市場泡沫的影響,它們才剛剛開始收縮。中共當局意圖減輕這兩種泡沫的效果,這是為什麼他們如此願意唱紅股市和通過監管手段支持股市飆升。

瑞士信貸分析師Alexander Redman和Arun Sai也相信A股處於泡沫當中。瑞信報告說:「我們的回歸模型表明市場已經超買23%。」隨著生產力增長滯後於薪資增長,盈利和價值創造下滑。股價上漲勢頭跟下跌的盈利脫鉤。

中國股市風險明顯浮現大股東撤離

香港媒體報導,今次中國股市之「癲」確令全球金融界目瞪口呆。A股從一年多前被認為全球表現最差到成為全球表現最好的股市,上證綜合指數由2,300多點升至5,000點以上。

可是這一年來,中國經濟陷於低谷。經濟與股市大幅背馳,已到了一個極不合理的程度。而A股的「牛氣」,主要是政府「催股」出來。

報導說,在股市高度泡沫下,一些風險跡象已明顯浮現出來,大股東與投行、基金紛紛抽資。

大陸媒體報導,根據wind資料庫顯示,2015年4月1日至2015年5月29日,兩市共有773家上市公司大股東進行了減持。深市35.77%的上市公司大股東進行了減持,而滬市減持的比例則為16.42%。

另據報導,復星國際CEO梁信軍稱,他們4月以來正按照每週套現20億元的速度,從A股撤離,主要是到海外尋找便宜的資產。
 

(文章僅代表作者個人立場和觀點)
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