後危機時代吹響理財「集結號」

2010-06-19 15:00 作者:陳聽雨

希臘債務危機餘波未平，歐元區「問題國家」又多了一個。據報導，西班牙有可能步希臘後塵申請國際援助。歐美各國為抗擊債務危機，紛紛出臺財政緊縮政策，令國民深切體會了「囊中羞澀」的滋味。「我不理財，財不理我」，為了「錢生錢」，儲蓄、炒股票、買基金、炒黃金等傳統投資方式八仙過海各顯神通，電影、藝術品和葡萄酒投資方興未艾。理財這件事兒，已成為日常生活中不可或缺的一部分。

穩紮穩打存銀行

全球經濟持續不景氣，節儉度日已不僅是貧困國家人民的專利，儲蓄之風正在亞洲發達經濟體日本盛行。一份針對日本30至50歲的職業女性的調查顯示，46.3%的人堅持儲蓄。日本主流的理財方法是資金三分法，即將資金分成流動資金、使用預定資金和生利性資金，前兩種資金主要是儲蓄。流動資金主要是為防備疾病和災害等突發情況而準備的資金，多以活期存款、零存整取等方式儲備。使用預定資金，指計畫在5年或數年內使用的資金，一般偏向於中長期、回報較高的金融產品，如累積型定期存款、國債、財形儲蓄等。

日本人還奉行提早儲蓄的理財觀，若從20歲開始每天儲蓄1000日元，到了60歲便有1460萬日元；但若從50歲才開始儲蓄，要想擁有1460萬日元就需每天存4000日元。此外，假設每個月存款3萬日元，按1%的利息計算，10年後利息總額是18萬日元，將這筆款再續存10年，後10年的利息總額是58萬日元，為前10年的3倍。日本亞洲經濟研究所研究員渡邊真理子稱，日本中產階級的理財方式以儲蓄為主，但因日本銀行基本上是零利率，日本人多熱衷用外幣在海外銀行存款。

就連習慣了「今天花明天錢」的美國人也開始存錢了。調查顯示，2009年，美國的平均儲蓄率達3.7%，而在金融危機前，美國的平均儲蓄率僅為0.2%。

長期投資資本市場

相對於保守、穩健的儲蓄，股票、基金、保險等金融產品仍是歐美人長期投資的選擇。

美國證券交易委員會（SEC）數據顯示，在美國3億人口中，股市開戶人數達8000多萬，佔總人口的27%，50%以上的家庭都涉足股市，股票價值佔美國家庭財產的三分之一以上。美國是目前世界上最發達的基金市場，普通大眾最普遍採用的理財方式是購買由專業人員管理、受政府嚴格監管的共同基金。數據顯示，約48%的美國家庭持有共同基金，平均每3個美國人中就有1人持有共同基金。

投資保險是英國人必選的理財方式之一。英國的保險分為壽險、醫療險、養老險和財產險等。男性年滿65歲，女性年滿60歲便可領取國家養老保險，一人繳足保費退休後每月可領取378.3英鎊，一對夫婦中有一人繳足保費退休後每月可領取604.93英鎊，一對夫婦兩人都繳足保費退休後每人可領取378.3英鎊。日本的中產階級則偏愛買商業保險，在日本的家庭總開支中，約有10%的資金投資保險。

隨著近期國際金價大幅上漲，黃金也愈來愈受到投資者熱捧。分析人士認為，美元還將延續貶值趨勢，未來黃金價格仍將看漲。在美國，個人投資黃金有兩種選擇，購買專門的黃金基金，由基金經理代為買賣金條或金幣；或從銀行直接購買金條、金幣。日本民眾也有著豐富的黃金投資經驗。20世紀90年代後，日本經濟進入衰退週期，隨著股票市值大幅縮水，居民便將視線轉向了金條。

另類投資悄然興起

在這個日新月異、飛速發展的時代，部分投資者難免會嫌投資股票、基金太過古板，而銀行儲蓄又缺乏時尚。如今，包括電影投資、藝術收藏品投資和葡萄酒投資在內的另類投資正逐漸從小眾走向大眾，為滿足人們多元化的投資需求提供了新鮮選擇。

「讓我的名字和文特沃斯•米勒或詹妮弗•安妮斯頓一起出現在好萊塢銀幕？」這在普通投資者看來就是天方夜譚。其實，從3D大片《阿凡達》到低成本獨立電影《靈動：鬼影實錄》，越來越多的電影都依靠對沖基金或獨立投資人提供資金，電影投資人士還尋求建立期貨市場以供投資者押注電影票房收入。

據業內人士介紹，投資電影收益有可能非常豐厚。在最初3年左右，電影投資可能產生50%至100%回報，在實現影片的大部分利潤後，版稅、DVD和電影原聲帶的銷售、電視播放、視頻點播、有線和在線視頻還能產生源源不斷的收入。1977年的影片《警察與卡車強盜》的投資者稱，他在30多年後的今天仍然收到支票。然而洛杉磯娛樂業律師穆爾警告稱，電影投資是實實在在的「風險經營」，不要因可能的高利潤而失去理智。一個殘酷的事實是，大多數電影都賠錢。

英國人是把休閑與投資完美結合的楷模。目前，英國藝術品市場的總價值達數十億英鎊，佔整個歐洲藝術品市場的50%。除經典藝術品外，體育紀念品、老爺車、題材玩具等都是英國投資收藏的搶手貨。近年，美國人也愈發關注藝術品投資，尤以收藏絕版的流通幣最為時尚。據報導，當前美國約有2000萬人投資收藏各國錢幣，該數字接近美國人口的十分之一。投資專家指出，藝術品投資與房地產和金融投資一起，已被公認為是效益最好的三大投資項目。但投資藝術品須關注藝術品的價值和藝術家的地位，建議投資者選擇專業化的投資服務。

此外，有「液體黃金」美譽的葡萄酒投資在國外已有300多年歷史，在歐美市場上被視為回報最穩定的投資品種之一。目前國際市場上投資葡萄酒的方式主要包括，在葡萄酒二級市場購買並儲存「投資級別」葡萄酒，直接購買葡萄園，購買葡萄酒期酒，或投資葡萄酒基金。

分析人士認為，葡萄酒市場與金融市場間不存在相關性，或相關性極小。與股票、基金等金融產品比，頂級葡萄酒價格受到金融市場波動衝擊的可能性非常小。長期保存葡萄酒的投資者其10年的投資回報甚至超過5倍以上。全球金融危機爆發後，資本市場上的大部分投資品種都遭遇大幅下挫，很多品種至今無法回到危機前的高點，唯有兩個投資品種創出新高，這就是黃金和葡萄酒。倫敦國際葡萄酒交易所是世界上最大的葡萄酒交易中心，數據顯示，2007年1月至12月，倫敦的葡萄酒指數漲幅達39%，僅次於石油47%的投資回報，遠高於倫敦富時100指數3.4%的增幅，甚至比黃金23%的回報還高出許多。

(文章僅代表作者個人立場和觀點)