美元扶搖直上 非農數據或助其更上一層樓

2010-03-30 02:12

外匯市場上週波瀾不斷，好戲連連，總體來看，市場風險情緒的轉變依舊主導匯市走勢。撲朔迷離的歐元區成員國財政問題又添新丁，惠譽上週三下調葡萄牙主權信用評級，這在匯市掀起滔天巨浪，歐元兌美元當日急劇下挫，美元指數則扶搖直上，創下去年5月以來新高。不過，歐盟和國際貨幣基金組織(IMF)就救助希臘一事達成協議，卻使得近期鬧的市場不得安寧的希臘問題出現重大轉機，這在很大程度上打壓了市場避險情緒，幫助歐元兌美元收回部分失地。

美元指數上週開於80.75，盤中最高觸及82.24，為去年5月20日以來新高，最低跌至80.54，收報81.62，前周收報80.77，上漲0.85，漲幅0.99%。其中，歐元/美元盤中最低觸及1.3267，為去年5月初以來新低；歐元/瑞郎最低跌至1.4226，為歷史新低。

惠譽下調葡萄牙評級美元突破區間桎梏

惠譽國際評級(Fitch Ratings)上週三(3月24日)將葡萄牙主權信用評級下調一級至AA-，並警告稱，若葡萄牙2010年和2011年財政和經濟狀況的表現繼續疲軟，則可能導致其評級再度被下調。

鑒於葡萄牙2009年預算狀況嚴峻，惠譽將該國長期外幣和本幣發行人違約評級從AA下調至AA-。惠譽在新聞稿中稱，葡萄牙評級前景為負面，反映的是該國存在結構性疲軟，而且所有經濟部門都處於高負債狀況，全球經濟危機對葡萄牙經濟和公共財政的中期潛在影響堪憂。

希臘問題近期令歐元"飽受摧殘"，而惠譽下調葡萄牙評級，更令歐元遭到沈重打擊，歐元/美元當日跌幅一度超過150點，觸及09年5月以來最低的1.3324。美元指數則突破2月份高點81.36，升至82.00大門之前。

希臘問題現轉機歐元暫獲喘息

上週為期兩天的歐盟領導人峰會能否出臺希臘救助方案一直是外界關注的焦點。由於內部分歧嚴重，直到歐盟峰會開幕之際，德國和法國這兩個歐元區大國才就如何救助希臘達成協議。

歐盟領導人最終達成協議，稱如果希臘要求的話，歐元區和國際貨幣基金組織(IMF)將共同向希臘提供財政援助，歐元區15個成員國將通過雙邊貸款的形式向希臘提供援助，並承擔其中的大多數。

希臘政府指出，歐元區國家領導人已經批准了這套方案，方案完全滿足了希臘的要求，因此希臘接受。希臘政府認為，這套方案發出了一個穩定的信號，將對希臘經濟產生積極影響。

希臘問題近期一直令歐元承壓，上述協議的達成在很大程度上緩解了市場擔憂情緒，刺激歐元兌美元反彈。

但分析師們認為，這只是暫時阻止了歐元跌勢，因為市場人士擔憂救助計畫條款以及主權債務問題仍繼續困擾其他歐元區國家，歐元人氣仍然疲軟。與此同時，市場存在一定程度的失望情緒，因為歐盟未能在缺乏IMF支持的情況下拿出獨立解決方案，而且希臘也只能在市場中窮盡各種融資辦法之後才能獲得資助。

美國3月非農數據或助美元延續強勢

希臘問題近期鬧得沸沸揚揚，上週歐盟和IMF就救助問題達成協議，總算令市場獲得一些安慰，但這其中依舊存在不確定性。而且惠譽下調葡萄牙評級之後，歐元區其他國家是否也會遭遇希臘式困境，依舊是懸在投資者頭頂的「達摩克利斯之劍」，這都需要投資者的密切關注。

美聯儲在上次政策會議上繼續承諾「在較長時間內維持低利率」，但聯儲內部對是否維持這一承諾的分歧日益擴大，在投資者預期美國經濟將持續復甦的背景下，關於美聯儲何時開始放棄該承諾、並且升息的猜測也甚囂塵上。美國經濟真的強勢復甦？美聯儲「被迫」放棄低利率承諾？美國經濟數據、尤其是3月份非農就業數據有望給市場猜測提供註腳。

Forex.com外匯研究主管Jane Foley表示，3月非農就業數據可能會對美聯儲何時放棄一貫以來的"較長時間內維持低利率"的立場有很大影響。

美國3月非農數據將於北京時間週五(4月2日)20:30公布。目前接受媒體調查的經濟學家的預期中值顯示，美國3月非農就業人口將增加16.8萬人，失業率預計持平於2月的9.7%。

有分析師表示，因歐元區經濟增長或滯後於美國，若美國3月非農就業出現增長，這可能會進一步提升市場有關美聯儲在歐洲央行之前升息的預期，從而助推美元兌歐元擴大漲勢。

丹麥丹斯克銀行(Danske Bank)在一份研究報告中說道：「儘管2月非農就業人口依然減少，但有諸多跡象表明3月非農數據非常可能大幅增加。」該機構預計，美國3月非農就業人口將增加40萬人，這是迄今為止權威媒體所做調查中最為樂觀的預測。

丹斯克銀行補充道，意外正面的就業數據應該會提升投資者對就業市場持續好轉的預期，這會推高美國國債收益率，並加大歐元/美元的下行壓力。

除了美國3月非農就業數據之外，美國方面本週還將公布的重要數據包括，北京時間週三(3月31日)21:45將公布的3月芝加哥採購經理人指數(PMI)數據以及北京時間週四(4月1日)22:00的3月ISM製造業指數。經濟學家預計，這兩個數據都將證實美國經濟正處於復甦的軌道，而任何美國經濟復甦的跡象應能進一步支持美元走強。

法國巴黎銀行(BNP Paribas)駐紐約的外匯策略師Sebastien Galy預計，歐元/美元本週末將可能跌至1.31水平附近。

本週重點關注指標與重大事件

週一

德國3月消費者物價指數初值

日本2月零售銷售

美國2月個人消費支出物價指

週二

法國第四季度GDP終值

英國第四季經常帳

加拿大2月工業品物價指數

週三

歐元區2月失業率

加拿大1月GDP

美國2月工廠訂單

美國3月芝加哥採購經理人指數

美國上週EIA原油庫存變化

週四

日本第一季度短觀所有產業指數

澳大利亞2月商品及服務貿易帳

美國上週初請失業金人數

美國3月ISM製造業採購經理人指數

週五

美國3月非農就業人口變動

美國3月失業率

美國3月製造業就業人口變動

(文章僅代表作者個人立場和觀點)