外電：香港審判曝光中國內線交易

2009-05-12 22:49 香港一起涉及摩根史丹利資深銀行家內線交易的審判再次開庭，審判過程所揭示的證據中的利益輸送相當驚人，並凸顯大型國際投資銀行在中國做生意的手段。

金融時報11日報導，香港檢方起訴摩根史丹利亞洲區定息部的前任董事總經理杜軍，2007年杜軍以8600萬元港幣（1110萬美元）購買了中國最大投資集團的子公司中信資源(Citic Resources)的股票進行內線交易，約五個月後杜軍售出所持的一半股份，賺得利潤高達三千三百萬港幣。杜軍當時是對中信資源在哈薩克斯坦一座油田投資提供對沖和債券相關建議的兩個團隊的成員。

除了杜軍自己的內線交易，他也被指控建議他的妻子買進中信資源股票，他告訴妻子股價會上漲一倍。

法庭聽證會從上星期一開始。杜軍否認所有10項內線交易的罪名。目前為止，已經有兩名摩根的資深銀行家為檢方作證。

其中一人是摩根全球資本市場營銷部董事總經理賈亞拉姆(Vinay Jayaram)，他是兩年前對中信資源提供諮詢的代號Colorado和Jumbo這兩個計畫團隊的資深成員。賈亞拉姆上星期告訴法庭，杜軍加入這個團隊是"從關係的角度"考量，因為據說他和大型中國公司的高級主管有密切關係，而且摩根正在和其他對手競爭以贏得顧問角色。

賈亞拉姆指出，中信資源是一個重要客戶，因為其母公司是中國國有企業。賈亞拉姆告訴法庭，杜軍是三名"關係經理人"之一，其主要角色是"協助推銷並贏得交易。"

暫且不說關係問題。摩根和對手貝爾史登(Bear Stearns)協助發行10億美元債券以融資哈薩克斯坦的油田收購，而贏得了1000到2000萬美元的顧問費。

賈亞拉姆並沒有說明銀行到底賺了多少錢，只表示高收益債券交易的顧問費用通常是募得資金的1%到2%。

賈亞拉姆在摩根贏得交易之前給杜軍的一封電郵中指出，如果交易成功，獎勵將相當誘人。"成熟點，杜軍，成熟點。我們動作一定要快。你從來沒有從事過這麼大的事情。相信我，如果我們把這事做成，你會被金子淹沒。這是商品界歷來最大的一起賭注，1億桶石油。"公訴律師在法庭讀出這封電郵。

摩根史丹利於2007年5月將杜軍的行為報告證監會，並於2007年5月22日內部調查其間將杜軍停職，不到一個月他便離職。這次審判預計將進行5個星期。

過去這10個月，香港證監會確定了7起內線交易的刑事定罪，其中包括3個有期徒刑。還有一名被告是緩刑。